Rocky_BTC

No hay mucho que decir sobre el informe de resultados de Nvidia: los datos son tan fáciles como exprimir pasta de dientes. Parece que los inversores del mercado se han acostumbrado a ver cómo los beneficios de Nvidia superan las expectativas. Si los resultados no superan significativamente las expectativas, ¡básicamente no lo comprarán! Pero, por otro lado, que una empresa de esta escala supere con creces las expectativas, eso ya es muy difícil. La buena noticia es que la recompra de 80.000 millones de yuanes + el aumento de dividendos ofrecen algo de consuelo a los accionistas. Lo que más me llamó la atención fue la mención de Jensen Huang sobre lanzar la producción y envíos en masa de Vera Rubin en el tercer trimestre de este año. Creo que esta es la carta clave de Nvidia para superar la marca de los 10 billones de dólares. Actualmente, muchas instituciones han subido el precio de sus acciones de 260 a más de 300 dólares. Hoy, Morgan Stanley ha publicado simultáneamente un informe de investigación digno de mención, comparando los costes de dos generaciones de productos NVIDIA, con el GB300 representando el modelo insignia bajo la arquitectura Blackwell de Nvidia. El VR200 es la solución insignia de la caja basada en la última arquitectura Vera Rubin producida en masa del Q3. Entre estos, el crecimiento más notable en el precio de los materiales es en chips de memoria. Un gabinete VR200 cuesta 7,8 millones de dólares, mientras que la memoria representa 2 millones, lo que supone el 26% del coste total, un aumento del 435% respecto a la generación anterior del GB300. Quienes conocen, saben, los chips de memoria pueden ser promocionados al menos por otro año. Sigo teniendo Micron Technology (#MU), Samsung y SK Hynix. En Corea, mis principales posiciones son #EWY Korea Index ETF y una doble posición larga en SK Hynix 07709. 🧐

¡Se ha publicado la posición de Duan Yongping en el primer trimestre de 2026! Este ajuste de posición es un poco duro, vamos a romperlo y a machacarlo, especialmente la estrategia de opciones de Duan Shen, que realmente merece la pena aprender. 🧐 A fecha de 31 de marzo de 2026, el valor total de mercado es de unos 20.000 millones de dólares; echemos un vistazo a lo que ha hecho Duan Shen este trimestre. 📊 Veamos primero los cambios más importantes: • Apple: Del 50,30% al 36,72%, ¡una reducción de 13,6 puntos porcentuales! Con un valor de mercado de 7.350 millones de dólares, sigue siendo la posición más pesada. • Berkshire: Un ligero aumento del 20,63% al 21,91%, con una capitalización bursátil de 4.380 millones de dólares, un lastre inamovible. • Nvidia: ¡Subió del 7,72% al 12,07%, un aumento de 4,35 puntos porcentuales! Con una capitalización bursátil de 2.410 millones de dólares, este es lo más destacado. • Pinduoduo: aumentó del 7,48% al 10,09%, continuando con la subida de posiciones. El valor de mercado es de 2.020 millones de dólares. • Google: Aumentó de forma constante del 3,33% al 5,31%. El valor de mercado es de 1.060 millones de dólares. • Tesla: ¡De 0 nuevas posiciones al 6,34%! Capitalización bursátil de 1.270 millones de dólares, nueva posición. • Círculo: ¡de 0 a 0,1%! Valor de mercado de 19,08 millones de dólares, nueva posición. 🚨 Liquidación y reducción significativa: • Alibaba: liquidación directa, del 2,15% al 0%. • TSMC: Recortar del 2,13% al 0,26%, básicamente liquidado. • ASML: del 0,06% a cero. • Corewave, Microsoft, etc., han reducido sus participaciones en distintos grados. 🧐 El estilo de inversión de Duan Shen e interpretación de la estrategia: 1️⃣ La estrategia de opciones se lleva al extremo Lo más poderoso de Duan Shen no es la participación accionarial, sino la estrategia de opciones. ¿Por qué Apple redujo tanto sus participaciones? No es que Duan Shen no sea optimista, es que le encanta vender demasiado Covered Call. Apple, una acción de alta calidad que sube de forma constante cada año, Duan Shen sigue vendiendo opciones de compra fuera de su valor para ganar primas. Cuando la acción sube, se ejerce y se vende a un precio alto; Las acciones no suben y la prima sigue ganándose. Verás, Apple ha bajado del 50% al 37%, y básicamente se lo ha quitado Call, y es un Call de alto precio. En el conjunto de operaciones de Duan Shen, estimo que podemos ganar decenas de millones de dólares en regalías cada año, y puede que no podamos obtener los ingresos de Duan Shen vendiendo opciones al año en nuestras vidas. ¿Por qué Nvidia está aumentando sus participaciones de forma tan agresiva? Supongo que ya está todo vendido y Put recogido. Duan Shen es optimista respecto al valor a largo plazo de Nvidia, pero no persigue lo alto, ¿qué debería hacer? Vende fuera del precio y ponlo, esperando a que el mercado retroceda. Hay una devolución de llamada, simplemente recibe los productos a un precio bajo; Si no hay callback, se ganarán las regalías. Piénsalo, Nvidia ha subido del 7,7% al 12%, y el aumento de más de 4 puntos se debe a la venta de puts, el coste es mucho menor que el precio de mercado, y además gana primas adicionales de put, además de poder vender opciones de compra cubiertas en el futuro. Lo mismo ocurre con Tesla: del 0% al 6,3%, se estima que también se recupera por la venta de puts. Tesla es un rezagado en el M7, y Duan Shen puede sentir que hay un margen de seguridad, así que vende Put y espera a recibir la mercancía. 2️⃣ Participación centralizada + reequilibrio dinámico Las participaciones de Duan Shen están muy concentradas, con las cinco principales posiciones representando más del 86%: • Apple 36,72% • Berkshire 21,91% • NVIDIA 12,07% • Pinduoduo 10,09% • Tesla 6,34% Esta concentración demuestra que Duan Shen está extremadamente seguro de su juicio. Pero verás, no es un callejón sin salida, sino un ajuste dinámico. Apple ha subido demasiado y la proporción es demasiado alta, así que reducirá sus participaciones a través de Covered Call; Nvidia y Google siguen aumentando sus posiciones. Esta es una estrategia típica de inversión en valor + reequilibrio dinámico. 3️⃣ Firmemente optimista con los gigantes tecnológicos, pero hay opciones Las acciones pesadas de Duan Shen son todas gigantes tecnológicos o relacionadas con la tecnología: • Apple: electrónica de consumo + ecología • Nvidia: Potencia de cálculo de IA • Google: Búsqueda + IA • Tesla: vehículo eléctrico + robot de IA • Berkshire: Asignación diversificada Pero verás, Microsoft ha bajado del 2,38% al 1,88%, y Duan Shen puede tener reservas sobre las perspectivas de IA de Microsoft. Alibaba liquidó directamente sus posiciones y TSMC redujo significativamente sus participaciones, lo que indica que Duan Shen no es muy optimista respecto a las acciones chinas ni a las acciones de equipos de semiconductores. 4️⃣ Inversión en valor + mentalidad de deber Pinduoduo aumentó del 7,48% al 10,09%, y Duan Shen sigue aumentando su posición. Aunque el rendimiento del precio de las acciones de Pinduoduo ha sido promedio en los últimos dos años, Duan Shen cree firmemente en el valor a largo plazo de la empresa y sigue aumentando su posición. Esta es una mentalidad típica de inversión en valor, no perseguir el auge y la caída, ceñirse a empresas de alta calidad. Lo mismo ocurre con Berkshire, que representa un 21,91%, sin moverse. El Berkshire de Buffett es la piedra de lastre de Duan Shen, y no importa cómo fluctúe el mercado, esta piedra de lastre siempre está ahí. 5️⃣ Liquidación de acciones de concepto chino, todas en acciones estadounidenses La liquidación de Alibaba y la significativa reducción de posiciones de TSMC indican que Duan Shen no es muy optimista respecto a las acciones chinas ni a los mercados no estadounidenses. Las posiciones de Duan Shen son básicamente todas acciones estadounidenses, lo que es un firme optimismo sobre la hegemonía de la tecnología estadounidense y los activos en dólares estadounidenses. 💡 La lógica central de la estrategia de Duan Shen: • Alto índice de Sharpe: Aumentar significativamente los rendimientos sin incrementar el riesgo mediante estrategias de opciones. Piénsalo: vender Covered Calls y Puts no solo puede reducir el coste de mantener posiciones, sino también generar primas y mantener la calma en las fluctuaciones del mercado. La ratio de Sharpe de esta estrategia está definitivamente en el nivel más alto del mercado. • Invictos: Los puestos de Duan Shen son todas empresas de alta calidad y, a largo plazo, todos son ascendentes. Las estrategias de opciones son solo la guinda del pastel, y puedes ganar dinero manteniéndolas durante mucho tiempo aunque no hagas opciones. Pero con las estrategias de opciones, el control de rentabilidad y riesgo ha alcanzado un nivel superior. • Adecuado para grandes fondos: La estrategia de Duan Shen es especialmente adecuada para la gestión de grandes capitales. Los fondos pequeños pueden no ser tan flexibles, pero los grandes pueden lograr una utilización del capital y una gestión de riesgos más eficientes mediante estrategias de opciones. 🎯 Iluminación y referencia a nosotros: • Las opciones no son juego, son herramientas de gestión de riesgos. La estrategia de opciones de Duan Shen no es especulación, sino una mejora sistemática de la rentabilidad y control de riesgos. • Participación accionaria centralizada + reequilibrio dinámico. No te disperses demasiado y céntrate en tus objetivos más optimistas, pero ajusta dinámicamente para mantener la cartera equilibrada. • Inversión en valor + largo plazo. Los puestos de Duan Shen son todas empresas de alta calidad, mantenidas durante mucho tiempo y no persiguen el auge y la caída. • Las acciones de alta beta son adecuadas para opciones. Nvidia y Tesla, como las acciones altamente volátiles, son las más adecuadas para estrategias de opciones, y los ingresos por primas serán muy considerables. Resumen: El núcleo del ajuste de posición de Duan Yongping en el primer trimestre de 2026 es lograr una mejora de ingresos y un reequilibrio dinámico mediante estrategias de opciones. Reducir las participaciones de Apple (se ejerce la Covered Call), aumentar significativamente sus participaciones en Nvidia (vender productos Put para recibir), Tesla recién construido (vender productos Put para recibir), liquidar acciones de concepto chino (Alibaba, TSMC) y seguir aumentando Pinduoduo y Google. La esencia de esta estrategia es: utilizar opciones para reducir costes, mejorar los rendimientos, gestionar riesgos y mantenerse fiel a empresas de alta calidad y mantenerlas durante mucho tiempo. Esta es la verdadera operación de dinero inteligente. Aquí va un recordatorio para todos los aficionados: la 13F de Duan Shen solo revela las participaciones en acciones estadounidenses, las acciones de Hong Kong y las A-shares no las revelan, así que solo podemos ver la punta del iceberg. Pero este rincón es lo suficientemente emocionante como para merecer la pena estudiarlo. 🙏 DYOR, las opciones son arriesgadas, ¡la inversión debe ser cautelosa! 🧐

Recientemente, se ha analizado un círculo de informes de fondos 13F, y la mayoría son cautelosos respecto al segundo trimestre. Por un lado, el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el cambio de presidente de la Reserva Federal y la situación incierta en Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo siguen por encima de los 100 dólares, y finalmente se lista la OPV del siglo, SpaceX. También se colocan fondos, y recientemente se ha comprobado que el rendimiento de #OKX stablecoin USDG no está mal, VIP puede ofrecer un 4,1% y puede canjearse en tiempo real; si es un préstamo rotativo, puede llegar hasta un 9,1% (no muy recomendado), con intereses semanales, ¡realmente fragantes! Además, he estado jugando recientemente a OKX Dual Currency Win, curiosamente, a los pares de trading Dual Currency Win, USDG y USDT, al mismo precio de 74.000 BTC, el rendimiento de los pares de trading USDT es del 18,05%, y el rendimiento de los pares de trading USDG es del 20,6%, que en realidad es un 2% más alto, ¡lo cual también es muy fragante (como se muestra 👇 en la Figura 3 y la Figura 4)! En el contexto de un mercado bajista, debemos escuchar las enseñanzas de Buffett y hacer que cada céntimo funcione. 🧐 ¡Qué otras jugadas de stablecoin de alto rendimiento se pueden comunicar en el área de comentarios! 🙏 Gracias a @Jiajia_OKX por el consejo 🙏 @okxchinese

El nuevo dios bursátil de las acciones estadounidenses, el fondo Situational Awareness LP de Leopold, la posición del primer trimestre de 2026 ha cambiado por completo (como se muestra en la Figura 1)! 🧐 Lo confirmé varias veces, pensando que estaba equivocado, la posición en la Figura 1 realmente me sorprendió la mandíbula, me asustó y rápidamente me limpió casi la mitad de mi posición en acciones de EE.UU. con IA esta noche. Hay que saber que este nodo temporal es muy extraño, primero, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido un poco escandalosamente últimamente, directamente un 4,62%, combinado con el cierre del miércoles, Nvidia va a anunciar un informe financiero espectacular, esta vez node anuncia un gran número de opciones de venta en corto, ¡siento que siempre va a pasar algo grande! Sabes, Leopold seguía invirtiendo mucho en infraestructura de IA en el cuarto trimestre del año pasado, y ahora está abriendo directamente un modo corto completo. ¿Qué vio este tipo? 🥸 🎯 Veamos primero los cambios en las posiciones Top, el grado de choque es comparable al de un terremoto: 📊 Tenencias del primer trimestre de 2026 (a 31 de marzo): • SMH PUT (Semiconductor ETF Short) - 14,94%, con una capitalización bursátil de 2.040 millones de dólares • NVDA PUT (Nvidia Short) - 11,47%, capitalización bursátil 1.570 millones de dólares • ORCL PUT (Oracle Short) - 7,84%, con una capitalización bursátil de 1.070 millones de dólares • AVGO PUT - 7,36%, capitalización bursátil de 1.000 millones de dólares • AMD PUT (AMD Short) - 7,09%, capitalización bursátil de 970 millones de dólares Has leído bien, las cinco primeras posiciones son todas opciones de opciones PUT. Para ser sincero, vi estos datos al principio y lo confirmé al menos 5 veces. ¿Qué significa esto? Leopold está vendiendo en corto todo el sector de acciones tecnológicas y semiconductores con dinero real. (También puede ser una estrategia combinada de cobertura de opciones, para conservar el fruto, pero el put total es mucho mayor que el call) 🎯 Cambios en la lógica central: Lógica de la posición para el cuarto trimestre de 2025 del año pasado: • Puestos destacados en infraestructura de IA: Bloom Energy (electricidad), CoreWeave (potencia de cálculo), Lumentum (comunicaciones ópticas) • Visión central: El cuello de botella del desarrollo de IA es la infraestructura de energía y computación, no los chips • Estrategia: Liquidar acciones de chips como Nvidia y TSMC y recurrir a centros de energía y datos aguas arriba La lógica actual de la posición para el primer trimestre de 2026: • ¡Gigantes tecnológicos cortos y semiconductores en general! • Lista corta: #SMH, #NVDA, #ORCL, #AVGO, #AMD, #MU, #TSM, #ASML, #INTC • Al mismo tiempo, algunas opciones de CALL están reservadas para cobertura: #MU, #SNDK #TSM CALL ¡Es un giro de 180 grados! 🧐 Mi interpretación y pensamientos: La operación de Leopold emite tres señales principales: 1️⃣ ¿Teoría de la burbuja de IA? Puede que piense que la valoración actual de las acciones de IA ha sobrepasado seriamente las expectativas futuras. Aunque sigue creyendo que la AGI se alcanzará en 2027-28, el mercado ha presupuestado esta expectativa con antelación. Mira la Nvidia, AMD y Broadcom actuales, ¿cuántas veces existe el PE? El mercado espera un crecimiento sostenible, pero Leopold puede haber experimentado un punto de inflexión. 2️⃣ Cambio de la infraestructura a fichas cortas Su lógica en el cuarto trimestre del año pasado fue: los chips no son cuellos de botella, la electricidad sí. Por lo tanto, liquida las acciones de chips y las posiciones de energía pesada. Ahora va más allá: no solo las fichas no son un cuello de botella, ¡sino que las acciones de las fichas también están seriamente sobrevaloradas! Así que ve corto. Pero al mismo tiempo, mantiene objetivos de infraestructura energética y informática como BE (Bloom Energy) 6,42%, IREN (Bitcoin Miner to AI Computing Power) 2,93% y CORZ (Core Scientific) 2,84%. Esto demuestra que su optimismo a largo plazo sobre la infraestructura de IA no ha cambiado, pero piensa que el mercado está valorando demasiado las acciones de chips. 3️⃣ ¿Seto o muy corto? Nota un detalle: mientras estaba en corto plazo, mantuvo parte de la opción CALL: • LLAMADA MU - 3,09% • LLAMADA SNDK - 2,84% • TSM CALL - 2,59% Esta es una estrategia de opciones straddle que compra tanto opciones de venta como de opción call. ¡Está apostando por la volatilidad! Independientemente de si sube o baja, mientras la volatilidad sea lo suficientemente alta, esta estrategia puede generar beneficios. Sin embargo, la posición de PUT es significativamente mayor que la de CALL, lo que indica que es más bajista. 📉 Riesgos y puntos controvertidos: La operación de Leopold es extremadamente arriesgada: • Riesgo temporal: Las opciones tienen un plazo y si el mercado no cae bruscamente antes de que expire la opción, perderá toda la prima • Riesgo de contraparte: Está vendiendo en corto a las mejores empresas tecnológicas del mundo, que mantienen sólidos fundamentos • Riesgos de sentimiento del mercado: El auge de la IA continúa, y la administración Trump también está promoviendo vigorosamente el desarrollo de la IA, y vender en corto acciones tecnológicas equivale a ir a contracorriente Pero Leopold es un hombre inteligente con un gran sentido de la situación. Creo que debió de ver algo que nosotros, la gente corriente, no vemos. Posibles desencadenantes: • La salida a bolsa de SpaceX Century, cotizada a mediados de junio, provocará mucha liquidez que chupa sangre en el mercado • El gasto en capital en IA alcanza su máximo (el crecimiento de la inversión en IA de Microsoft, Google y Meta podría ralentizarse) • Riesgos geopolíticos (escalada de la guerra tecnológica sino-estadounidense, reestructuración de la cadena de suministro de semiconductores) • Cuestiones macroeconómicas (los tipos de interés del Tesoro de EE. UU. han subido drásticamente recientemente, y los bancos de inversión predicen que la Fed no rebajará los tipos este año, y aún existe la posibilidad de subir los tipos, lo que sin duda traerá mayores costes a la IA con altos gastos de capital) 🎯 ¿Qué deberíamos hacer los inversores normales? ¡No copies órdenes a ciegas! Leopold gestiona fondos de cobertura y puede realizar estrategias complejas de opciones, así como un equipo profesional para el control de riesgos. Los inversores ordinarios no tienen esta capacidad ni recursos. Pero puedes aprender de sus ideas: • Sé escéptico: No creas ciegamente en la narrativa de "la IA siempre va a surgir". Cualquier activo tiene un ciclo, e incluso la mejor empresa tiene momentos en los que está sobrevalorada. • Prestar atención a los cambios en la cadena industrial: Desde los chips hasta la infraestructura energética, la cadena industrial de la IA está experimentando cambios estructurales. Dónde está el cuello de botella, dónde está la oportunidad de inversión. • Haz un buen trabajo cubriendo riesgos: Si tienes una posición pesada en acciones tecnológicas, puedes considerar reducir algunas de tus posiciones en repuntes o asignar algunos activos refugio como oro, bonos del Tesoro estadounidense y efectivo. • Mirar a largo plazo y hacer lo corto: optimista respecto a la IA a largo plazo, pero puede haber ajustes significativos a corto plazo. Puedes establecer aceptar beneficios y parar pérdidas, no lo lleves. En mi opinión personal, la operación de Leopold puede ser dolorosa a corto plazo (1-3 meses). Si las acciones tecnológicas siguen subiendo, su PUT se depreciará rápidamente. Pero en el tamaño de 6-12 meses, puede que tenga razón. El optimismo actual del mercado sobre la IA ha alcanzado su punto máximo. Cualquier noticia negativa (como que los rendimientos de inversión en IA de un gigante tecnológico no cumplan las expectativas, o incidentes de seguridad en IA) puede desencadenar una reacción en cadena. Y no olvidemos que el rendimiento de este tipo en el primer semestre de 2025 del año pasado fue del +47%, superando con creces el +6% del S&P 500. Tiene un historial y merece nuestra atención a su juicio. Por último, para resumir: Las señales principales de Situational Awareness LP para el primer trimestre 2026 son: • Acciones de tecnología y semiconductores en corto (7 PUTs en el Top 10) • Retención de infraestructuras de IA (energía, potencia de cálculo, centros de datos) • Utilizar estrategias de opciones para cubrir el riesgo y apostar por la gran volatilidad del mercado • La lógica ha pasado de "los chips no son cuellos de botella" a "las acciones de chips están seriamente sobrevaloradas". Esto es un giro extremadamente radical y audaz. Los siguientes 2-3 meses son un periodo crítico para verificar el juicio de Leopoldo. ¡Ya veremos! 🧐

Después de tomarla durante mucho tiempo, la recomendé a todo el mundo y finalmente subí a 400, superando el valor de mercado de 500 mil millones, ¡y estaba a la vuelta de la esquina! #兆易创新 Las A-shares se reproducen cada vez menos, en la nueva era de la energía solo cojo Ningwang, y en la era de la IA solo cojo SMIC y Zhaoyi. Es mejor que Amway especule sobre las acciones estadounidenses, que son las acciones estadounidenses del mundo, y desde la perspectiva del juego, hay algunas ventajas. ¡Las personas inteligentes y la cuantificación de A-Share son demasiado poderosas, demasiado difíciles! 🧐

Acampar al aire libre es realmente adictivo, ¡y es una época corrupta para llevar a la familia los fines de semana! 🥸 El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó la línea de advertencia hasta el 4,6%, y los activos de riesgo y otros factores redujeron el coche, pasando más fines de semana con la familia y sintiendo la naturaleza. 🧐

¡BlackRock está dispuesto a invertir #SpaceX 50-10.000 millones de dólares! Siento que tras la salida a bolsa se mantendrá firme en 2 billones de yuanes, y alcanzará los 10 billones de yuanes en los próximos 5 años, ¡lo cual es apropiado! 🥸 Voy a comprar un poco en cada plataforma Pre-IPO, ¿cuál es la más barata ahora mismo? 🧐