Rocky_BTC

No hay nada que decir sobre el informe financiero de Nvidia, exprimiendo los datos como pasta de dientes, hay la sensación de que los inversores del mercado han normalizado la psicología de que el informe financiero de Nvidia supera las expectativas, si no supera significativamente las expectativas, ¡básicamente no lo comprarán! Pero, por otro lado, una empresa de este tamaño superará con creces las expectativas, lo cual ya es muy difícil en sí mismo. Afortunadamente, la recompra de 80.000 millones + el aumento de dividendos pueden considerarse un consuelo para los accionistas. Lo que más me presta atención es que Huang Jensheng mencionó que el lanzamiento de este tercer trimestre de la producción y envío en masa de Vera Rubin, creo que esta es la característica clave del avance de Nvidia de 10 billones de yuanes, y muchas instituciones han elevado el precio de las acciones de Nvidia de 260 a más de 300 dólares. Hoy, Morgan Stanley ha publicado simultáneamente un informe de investigación, que merece la pena prestar atención, que compara el coste del producto de dos generaciones de Nvidia, de las cuales GB300 representa la obra insignia bajo la arquitectura Blackwell de Nvidia. El VR200 es la solución insignia de la arquitectura Vera Rubin que se produjo en masa en el tercer trimestre. Entre ellos, el precio de material más interesante, el mayor aumento es el chip de memoria, un gabinete VR200 costó 7,8 millones de dólares estadounidenses, la memoria representa 2 millones, representando el 26% del coste total, un aumento del 435% respecto al coste de la generación anterior del GB300. Todo el mundo que entiende entiende que los chips de memoria pueden quedar fritos al menos durante un año. Sigo teniendo Micron Technology (#MU), Samsung y Hynix, y en Corea del Sur, principalmente tengo #EWY fondo ETF indexado coreano y acciones de Hong Kong 07709 para duplicar la posición larga de Hynix. 🧐

¡Se han publicado los fondos de Duan Yongping para el primer trimestre de 2026! Este reequilibrio fue bastante agresivo, así que vamos a analizarlo y hablar de ello, especialmente de la estrategia de opciones de Duan Shen, que realmente merece la pena aprender. 🧐 A fecha de 31 de marzo de 2026, el valor total de mercado era de unos 20.000 millones de dólares. Veamos lo que ha estado haciendo Duan Shen este trimestre. 📊 Veamos primero los cambios más importantes: • Apple: ¡Ha bajado del 50,30% al 36,72%, una reducción del 13,6 puntos porcentuales! Con un valor de mercado de 7.350 millones de dólares, sigue siendo la mayor posición de mantenimiento. • Berkshire: Subió ligeramente del 20,63% al 21,91%, capitalización bursátil 4.380 millones de dólares, un lastre sólido. • Nvidia: ¡subió del 7,72% al 12,07%, aumentando sus participaciones en 4,35 puntos porcentuales! Con un valor de mercado de 2.410 millones de dólares, este es el evento principal. • Pinduoduo: subió del 7,48% al 10,09%, continuando con el aumento de posiciones. Valor de mercado: 2.0200 millones de dólares. • Google: subió del 3,33% al 5,31%, incrementando su posición de forma constante. Valor de mercado de 1.060 millones de dólares. • Tesla: ¡de cero nuevas posiciones al 6,34%! Valor de mercado de 1.270 millones de dólares, nuevas posiciones en la que se mantuvieron. • Círculo: ¡De 0 nuevas posiciones a 0,1%! Valor de mercado: 19,08 millones de dólares, nuevas participaciones. 🚨 Liquidación y ventas significativas: • Alibaba: liquidación directa, del 2,15% al 0%. • TSMC: Bajó del 2,13% al 0,26%, básicamente limpiando. • ASML: del 0,06% a cero. • Corewave, Microsoft y otros han reducido sus participaciones en distintos grados. 🧐 Análisis del estilo de inversión y la estrategia de Duan Shen: 1️⃣ Estrategias de opciones llevadas al extremo La mayor fortaleza de Duan Shen no son las acciones en la acción, sino las estrategias de opciones. ¿Por qué Apple redujo tanto sus participaciones? No es que Duan Shen no le apoye, pero le encanta vender Llamadas Cubiertas. Apple, una acción de calidad que sube de forma constante cada año, suele ser mostrada por Duan Shen vendiendo opciones de compra fuera del dinero para ganar dinero premium. Cuando la acción sube, se ejerce y se vende a un precio alto; Aunque la acción no suba, el dinero premium sigue generando resultados. Mira, la caída de Apple del 50% al 37% está impulsada básicamente por las llamadas, y a precios altos. Con toda la estrategia de Duan Shen, calculo que podría ganar decenas de millones de dólares en prima cada año. Por mucho que trabajemos, puede que nunca ganemos tanto como Duan Shen gana vendiendo opciones en un año. ¿Por qué Nvidia está aumentando sus participaciones de forma tan agresiva? Supongo que todo se compró vendiendo puts. Duan Shen es optimista respecto al valor a largo plazo de Nvidia, pero no persigue el subidón. ¿Qué deberías hacer? Vende fuera del precio y ponlo, esperando a que el mercado retroceda. Cuando hay una caída, es justo lo correcto comprar a precios bajos; Sin retroceso, el dinero de la prima sigue ganándose. Piénsalo: el aumento de Nvidia del 7,7% al 12% aumentó más de 4 puntos porcentuales, todo recomprado por la venta de puts. El coste es mucho menor que el precio de mercado, además ganan primas extra de put. Además, pueden vender calls cubiertas más adelante. Con este movimiento combinado, ¿qué tan aterrador es el retorno? Tesla está en la misma situación, construyendo una posición del 0% al 6,3%, probablemente recomprada vendiendo puts. Tesla es un rezagado entre los M7, y Duan Shen pudo haber sentido que había un margen de seguridad, así que vendió puts y esperó la entrega. 2️⃣ Participación accionaria concentrada + reequilibrio dinámico Las participaciones de Duan Shen están muy concentradas, con las cinco principales posiciones que representan más del 86%: • Apple 36,72% • Berkshire 21,91% • Nvidia 12,07% • Pinduoduo 10,09% • Tesla 6,34% Este nivel de concentración demuestra que Duan Shen tiene una confianza enorme en su propio juicio. Pero verás, no es solo un movimiento terco—es un ajuste dinámico. Cuando Apple sube demasiado y su proporción es demasiado alta, reducen sus posiciones a través de Covered Call; Empresas prometedoras como Nvidia y Google siguen aumentando sus participaciones. Esta es una estrategia típica de inversión en valor + reequilibrio dinámico. 3️⃣ Firmemente optimista con los gigantes tecnológicos, pero con opciones Las grandes participaciones de Duan Shen son todas gigantes tecnológicos o empresas relacionadas con el sector: • Apple: Electrónica de consumo + ecosistema • Nvidia: Potencia de cálculo de IA • Google: Búsqueda + IA • Tesla: Vehículos eléctricos + robots de IA • Berkshire: Configuración diversificada Pero verás, la cuota de Microsoft cayó del 2,38% al 1,88%, así que Duan Shen puede estar algo reservado respecto a las perspectivas de IA de Microsoft. Alibaba liquidó directamente sus participaciones, y TSMC redujo significativamente sus participaciones, lo que indica que Duan Shen no es optimista respecto a las acciones de concepto chino ni de equipos de semiconductores. 4️⃣ Inversión en valor + sentido de responsabilidad Pinduoduo ha incrementado su participación del 7,48% al 10,09%, y Duan Shen sigue aumentando su posición. Aunque el rendimiento de las acciones de Pinduoduo ha sido promedio en los últimos años, Duan Shen cree firmemente en el valor a largo plazo de la empresa y sigue aumentando sus participaciones. Esta es una mentalidad típica de inversión en valor: no perseguir los momentos altos ni vender los bajos, sino ceñirse a empresas de calidad. Berkshire no es una excepción, poseyendo el 21,91% de las acciones y manteniendo firmemente la posición. El Berkshire de Buffett es la piedra de lastre de Duan; no importa cómo fluctúe el mercado, esta piedra de lastre siempre está ahí. 5️⃣ Vender las acciones de concepto chino, apostar por todo a las acciones estadounidenses La liquidación de Alibaba y las reducciones significativas de TSMC indican que Duan Shen no es optimista respecto a las acciones de concepto chino ni los mercados no estadounidenses. Las participaciones de Duan Shen son básicamente todas acciones estadounidenses, mostrando una fuerte confianza en la hegemonía tecnológica estadounidense y en los activos en dólares. 💡 La lógica central de la estrategia de Duan Shen: • Alto índice de Sharpe: Aumenta significativamente los rendimientos mediante estrategias de opciones sin aumentar el riesgo. Piénsalo: vender Covered Calls y Put puede reducir tus costes de mantenimiento, ganar primas y mantener la calma en medio de las fluctuaciones del mercado. La ratio de Sharpe de esta estrategia está definitivamente en el nivel más alto del mercado. • Invictos: Las participaciones de Duan Shen son todas empresas de alta calidad y seguirán creciendo a largo plazo. Una estrategia de opciones es solo la guinda del pastel; incluso sin opciones, mantener a largo plazo puede seguir generando beneficios. Pero con las estrategias de opciones, tanto el rendimiento como el control de riesgos han alcanzado un nuevo nivel. • Adecuado para fondos grandes: La estrategia de Duan Shen es especialmente adecuada para gestionar grandes fondos. Las pequeñas cantidades pueden no ser tan flexibles, pero los grandes fondos pueden utilizar sus fondos de forma más eficiente y gestionar el riesgo mediante estrategias de opciones. 🎯 Perspectivas y referencias para nosotros: • Las opciones no son juego; son una herramienta de gestión de riesgos. La estrategia de opciones de Duan Shen no es especulación, sino un enfoque sistemático para mejorar los rendimientos y controlar riesgos. • Participación accionaria concentrada + reequilibrio dinámico. No diversifiques demasiado; céntrate en tus acciones favoritas, pero ajusta dinámicamente para mantener una cartera equilibrada. • Inversión en valor + largo plazo. Las participaciones de Duan Shen son todas empresas de alta calidad, mantenidas a largo plazo, no persiguiendo ganancias ni ventas. • Las acciones de alta beta son adecuadas para opciones. Las acciones altamente volátiles como Nvidia y Tesla son las más adecuadas para estrategias de opciones, y los ingresos por primas pueden ser muy sustanciales. Resumen: El reequilibrio de carteras de Duan Yongping en el primer trimestre de 2026 se centra en mejorar los rendimientos y el reequilibrio dinámico mediante estrategias de opciones. Reducción de la participación de Apple (Covered Call ejercida), aumento significativo de las participaciones en Nvidia (vender puts para recibir), Tesla recién construida (venta de puts para recibir), venta de acciones con concepto chino (Alibaba, TSMC) y continuó aumentando posiciones en Pinduoduo y Google. La esencia de esta estrategia radica en utilizar opciones para reducir costes, mejorar los rendimientos, gestionar riesgos, mientras se mantiene fiel a empresas de calidad y se mantienen a largo plazo. Esto es una operación de dinero inteligente de verdad. Un recordatorio para todos los aficionados: la 13F de Duan Shen solo revela las participaciones en acciones estadounidenses, no las de Hong Kong ni las acciones A, así que solo podemos ver la punta del iceberg. Pero este puesto ya es lo suficientemente brillante y merece la pena aprender. 🙏 DYOR: Las opciones conllevan riesgos, ¡invierte con precaución! 🧐

Recientemente, se ha analizado un círculo de informes de fondos 13F, y la mayoría son cautelosos respecto al segundo trimestre. Por un lado, el reciente aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con el cambio de presidente de la Reserva Federal y la situación incierta en Estados Unidos e Irán, los precios del petróleo siguen por encima de los 100 dólares, y finalmente se lista la OPV del siglo, SpaceX. También se colocan fondos, y recientemente se ha comprobado que el rendimiento de #OKX stablecoin USDG no está mal, VIP puede ofrecer un 4,1% y puede canjearse en tiempo real; si es un préstamo rotativo, puede llegar hasta un 9,1% (no muy recomendado), con intereses semanales, ¡realmente fragantes! Además, he estado jugando recientemente a OKX Dual Currency Win, curiosamente, a los pares de trading Dual Currency Win, USDG y USDT, al mismo precio de 74.000 BTC, el rendimiento de los pares de trading USDT es del 18,05%, y el rendimiento de los pares de trading USDG es del 20,6%, que en realidad es un 2% más alto, ¡lo cual también es muy fragante (como se muestra 👇 en la Figura 3 y la Figura 4)! En el contexto de un mercado bajista, debemos escuchar las enseñanzas de Buffett y hacer que cada céntimo funcione. 🧐 ¡Qué otras jugadas de stablecoin de alto rendimiento se pueden comunicar en el área de comentarios! 🙏 Gracias a @Jiajia_OKX por el consejo 🙏 @okxchinese

El nuevo dios bursátil de las acciones estadounidenses, el fondo Situational Awareness LP de Leopold, la posición del primer trimestre de 2026 ha cambiado por completo (como se muestra en la Figura 1)! 🧐 Lo confirmé varias veces, pensando que estaba equivocado, la posición en la Figura 1 realmente me sorprendió la mandíbula, me asustó y rápidamente me limpió casi la mitad de mi posición en acciones de EE.UU. con IA esta noche. Hay que saber que este nodo temporal es muy extraño, primero, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido un poco escandalosamente últimamente, directamente un 4,62%, combinado con el cierre del miércoles, Nvidia va a anunciar un informe financiero espectacular, esta vez node anuncia un gran número de opciones de venta en corto, ¡siento que siempre va a pasar algo grande! Sabes, Leopold seguía invirtiendo mucho en infraestructura de IA en el cuarto trimestre del año pasado, y ahora está abriendo directamente un modo corto completo. ¿Qué vio este tipo? 🥸 🎯 Veamos primero los cambios en las posiciones Top, el grado de choque es comparable al de un terremoto: 📊 Tenencias del primer trimestre de 2026 (a 31 de marzo): • SMH PUT (Semiconductor ETF Short) - 14,94%, con una capitalización bursátil de 2.040 millones de dólares • NVDA PUT (Nvidia Short) - 11,47%, capitalización bursátil 1.570 millones de dólares • ORCL PUT (Oracle Short) - 7,84%, con una capitalización bursátil de 1.070 millones de dólares • AVGO PUT - 7,36%, capitalización bursátil de 1.000 millones de dólares • AMD PUT (AMD Short) - 7,09%, capitalización bursátil de 970 millones de dólares Has leído bien, las cinco primeras posiciones son todas opciones de opciones PUT. Para ser sincero, vi estos datos al principio y lo confirmé al menos 5 veces. ¿Qué significa esto? Leopold está vendiendo en corto todo el sector de acciones tecnológicas y semiconductores con dinero real. (También puede ser una estrategia combinada de cobertura de opciones, para conservar el fruto, pero el put total es mucho mayor que el call) 🎯 Cambios en la lógica central: Lógica de la posición para el cuarto trimestre de 2025 del año pasado: • Puestos destacados en infraestructura de IA: Bloom Energy (electricidad), CoreWeave (potencia de cálculo), Lumentum (comunicaciones ópticas) • Visión central: El cuello de botella del desarrollo de IA es la infraestructura de energía y computación, no los chips • Estrategia: Liquidar acciones de chips como Nvidia y TSMC y recurrir a centros de energía y datos aguas arriba La lógica actual de la posición para el primer trimestre de 2026: • ¡Gigantes tecnológicos cortos y semiconductores en general! • Lista corta: #SMH, #NVDA, #ORCL, #AVGO, #AMD, #MU, #TSM, #ASML, #INTC • Al mismo tiempo, algunas opciones de CALL están reservadas para cobertura: #MU, #SNDK #TSM CALL ¡Es un giro de 180 grados! 🧐 Mi interpretación y pensamientos: La operación de Leopold emite tres señales principales: 1️⃣ ¿Teoría de la burbuja de IA? Puede que piense que la valoración actual de las acciones de IA ha sobrepasado seriamente las expectativas futuras. Aunque sigue creyendo que la AGI se alcanzará en 2027-28, el mercado ha presupuestado esta expectativa con antelación. Mira la Nvidia, AMD y Broadcom actuales, ¿cuántas veces existe el PE? El mercado espera un crecimiento sostenible, pero Leopold puede haber experimentado un punto de inflexión. 2️⃣ Cambio de la infraestructura a fichas cortas Su lógica en el cuarto trimestre del año pasado fue: los chips no son cuellos de botella, la electricidad sí. Por lo tanto, liquida las acciones de chips y las posiciones de energía pesada. Ahora va más allá: no solo las fichas no son un cuello de botella, ¡sino que las acciones de las fichas también están seriamente sobrevaloradas! Así que ve corto. Pero al mismo tiempo, mantiene objetivos de infraestructura energética y informática como BE (Bloom Energy) 6,42%, IREN (Bitcoin Miner to AI Computing Power) 2,93% y CORZ (Core Scientific) 2,84%. Esto demuestra que su optimismo a largo plazo sobre la infraestructura de IA no ha cambiado, pero piensa que el mercado está valorando demasiado las acciones de chips. 3️⃣ ¿Seto o muy corto? Nota un detalle: mientras estaba en corto plazo, mantuvo parte de la opción CALL: • LLAMADA MU - 3,09% • LLAMADA SNDK - 2,84% • TSM CALL - 2,59% Esta es una estrategia de opciones straddle que compra tanto opciones de venta como de opción call. ¡Está apostando por la volatilidad! Independientemente de si sube o baja, mientras la volatilidad sea lo suficientemente alta, esta estrategia puede generar beneficios. Sin embargo, la posición de PUT es significativamente mayor que la de CALL, lo que indica que es más bajista. 📉 Riesgos y puntos controvertidos: La operación de Leopold es extremadamente arriesgada: • Riesgo temporal: Las opciones tienen un plazo y si el mercado no cae bruscamente antes de que expire la opción, perderá toda la prima • Riesgo de contraparte: Está vendiendo en corto a las mejores empresas tecnológicas del mundo, que mantienen sólidos fundamentos • Riesgos de sentimiento del mercado: El auge de la IA continúa, y la administración Trump también está promoviendo vigorosamente el desarrollo de la IA, y vender en corto acciones tecnológicas equivale a ir a contracorriente Pero Leopold es un hombre inteligente con un gran sentido de la situación. Creo que debió de ver algo que nosotros, la gente corriente, no vemos. Posibles desencadenantes: • La salida a bolsa de SpaceX Century, cotizada a mediados de junio, provocará mucha liquidez que chupa sangre en el mercado • El gasto en capital en IA alcanza su máximo (el crecimiento de la inversión en IA de Microsoft, Google y Meta podría ralentizarse) • Riesgos geopolíticos (escalada de la guerra tecnológica sino-estadounidense, reestructuración de la cadena de suministro de semiconductores) • Cuestiones macroeconómicas (los tipos de interés del Tesoro de EE. UU. han subido drásticamente recientemente, y los bancos de inversión predicen que la Fed no rebajará los tipos este año, y aún existe la posibilidad de subir los tipos, lo que sin duda traerá mayores costes a la IA con altos gastos de capital) 🎯 ¿Qué deberíamos hacer los inversores normales? ¡No copies órdenes a ciegas! Leopold gestiona fondos de cobertura y puede realizar estrategias complejas de opciones, así como un equipo profesional para el control de riesgos. Los inversores ordinarios no tienen esta capacidad ni recursos. Pero puedes aprender de sus ideas: • Sé escéptico: No creas ciegamente en la narrativa de "la IA siempre va a surgir". Cualquier activo tiene un ciclo, e incluso la mejor empresa tiene momentos en los que está sobrevalorada. • Prestar atención a los cambios en la cadena industrial: Desde los chips hasta la infraestructura energética, la cadena industrial de la IA está experimentando cambios estructurales. Dónde está el cuello de botella, dónde está la oportunidad de inversión. • Haz un buen trabajo cubriendo riesgos: Si tienes una posición pesada en acciones tecnológicas, puedes considerar reducir algunas de tus posiciones en repuntes o asignar algunos activos refugio como oro, bonos del Tesoro estadounidense y efectivo. • Mirar a largo plazo y hacer lo corto: optimista respecto a la IA a largo plazo, pero puede haber ajustes significativos a corto plazo. Puedes establecer aceptar beneficios y parar pérdidas, no lo lleves. En mi opinión personal, la operación de Leopold puede ser dolorosa a corto plazo (1-3 meses). Si las acciones tecnológicas siguen subiendo, su PUT se depreciará rápidamente. Pero en el tamaño de 6-12 meses, puede que tenga razón. El optimismo actual del mercado sobre la IA ha alcanzado su punto máximo. Cualquier noticia negativa (como que los rendimientos de inversión en IA de un gigante tecnológico no cumplan las expectativas, o incidentes de seguridad en IA) puede desencadenar una reacción en cadena. Y no olvidemos que el rendimiento de este tipo en el primer semestre de 2025 del año pasado fue del +47%, superando con creces el +6% del S&P 500. Tiene un historial y merece nuestra atención a su juicio. Por último, para resumir: Las señales principales de Situational Awareness LP para el primer trimestre 2026 son: • Acciones de tecnología y semiconductores en corto (7 PUTs en el Top 10) • Retención de infraestructuras de IA (energía, potencia de cálculo, centros de datos) • Utilizar estrategias de opciones para cubrir el riesgo y apostar por la gran volatilidad del mercado • La lógica ha pasado de "los chips no son cuellos de botella" a "las acciones de chips están seriamente sobrevaloradas". Esto es un giro extremadamente radical y audaz. Los siguientes 2-3 meses son un periodo crítico para verificar el juicio de Leopoldo. ¡Ya veremos! 🧐

Después de tomarla durante mucho tiempo, la recomendé a todo el mundo y finalmente subí a 400, superando el valor de mercado de 500 mil millones, ¡y estaba a la vuelta de la esquina! #兆易创新 Las A-shares se reproducen cada vez menos, en la nueva era de la energía solo cojo Ningwang, y en la era de la IA solo cojo SMIC y Zhaoyi. Es mejor que Amway especule sobre las acciones estadounidenses, que son las acciones estadounidenses del mundo, y desde la perspectiva del juego, hay algunas ventajas. ¡Las personas inteligentes y la cuantificación de A-Share son demasiado poderosas, demasiado difíciles! 🧐

Acampar al aire libre es realmente adictivo, ¡y es una época corrupta para llevar a la familia los fines de semana! 🥸 El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó la línea de advertencia hasta el 4,6%, y los activos de riesgo y otros factores redujeron el coche, pasando más fines de semana con la familia y sintiendo la naturaleza. 🧐

¡BlackRock está dispuesto a invertir #SpaceX 50-10.000 millones de dólares! Siento que tras la salida a bolsa se mantendrá firme en 2 billones de yuanes, y alcanzará los 10 billones de yuanes en los próximos 5 años, ¡lo cual es apropiado! 🥸 Voy a comprar un poco en cada plataforma Pre-IPO, ¿cuál es la más barata ahora mismo? 🧐