Rocky_BTC

Det er ikke så mye å si om Nvidias resultatrapport – dataene er like enkle som å klemme tannkrem. Det føles som markedsinvestorer har blitt vant til å se Nvidias inntjening overgå forventningene. Hvis resultatene ikke overgår forventningene betydelig, vil de i praksis ikke kjøpe det! Men på den annen side, for et selskap av denne størrelsen å overgå forventningene, er det allerede svært vanskelig. Den gode nyheten er at 80 milliarder yuan tilbakekjøp + økte utbytter gir aksjonærene litt trygghet! Det som fanget min oppmerksomhet mest, var Jensen Huangs nevnelse av å lansere masseproduksjon og leveranser av Vera Rubin i tredje kvartal i år. Jeg mener dette er Nvidias nøkkelkort for å bryte 10 billioner dollar-merket. For øyeblikket har mange institusjoner hevet aksjekursene sine fra 260 dollar til over 300 dollar. I dag publiserte Morgan Stanley samtidig en forskningsrapport verdt å merke seg, hvor kostnadene for to generasjoner NVIDIA-produkter ble sammenlignet, med GB300 som flaggskipmodell under Nvidias Blackwell-arkitektur. VR200 er flaggskipets kabinettløsning basert på den nyeste Q3 masseproduserte Vera Rubin-arkitekturen. Blant disse er den mest merkbare prisveksten på materialer minnebrikker. Et VR200-kabinett koster 7,8 millioner dollar, mens minne utgjør 2 millioner dollar, som utgjør 26 % av totalkostnaden, en økning på 435 % sammenlignet med forrige generasjon GB300. De som kjenner, vet at minnebrikker kan bli hypet i minst ett år til. Jeg eier fortsatt Micron Technology (#MU), Samsung og SK Hynix. I Korea er mine hovedposisjoner #EWY Korea Index ETF og en dobbel longposisjon på SK Hynix 07709. 🧐

Duan Yongpings Q1-posisjon i 2026 er offentliggjort! Denne posisjonsjusteringen er litt krevende, la oss bryte den og knuse den, spesielt Duan Shens optionsstrategi, som virkelig er verdt å lære. 🧐 Per 31. mars 2026 er den totale markedsverdien omtrent 20 milliarder dollar, la oss se på hva Duan Shen har gjort dette kvartalet. 📊 La oss først se på de største endringene: • Apple: Fra 50,30 % til 36,72 %, en reduksjon på 13,6 prosentpoeng! Med en markedsverdi på 7,35 milliarder dollar er det fortsatt den største tunge posisjonen. • Berkshire: En liten økning fra 20,63 % til 21,91 %, med en markedsverdi på 4,38 milliarder dollar, en urokkelig ballaststein. • Nvidia: Steg fra 7,72 % til 12,07 %, en økning på 4,35 prosentpoeng! Med en markedsverdi på 2,41 milliarder dollar er dette høydepunktet. • Pinduoduo: økte fra 7,48 % til 10,09 %, fortsatte å øke posisjonene. Markedsverdien er 2,02 milliarder dollar. • Google: Økte jevnt fra 3,33 % til 5,31 %. Markedsverdien er 1,06 milliarder dollar. • Tesla: Fra 0 nye posisjoner til 6,34 %! Markedsverdi på 1,27 milliarder dollar, ny posisjon. • Sirkel: fra 0 til 0,1 %! Markedsverdi på 19,08 millioner dollar, ny posisjon. 🚨 Likvidasjon og betydelig reduksjon: • Alibaba: Direkte likvidasjon, fra 2,15 % til 0 %. • TSMC: Kuttet fra 2,13 % til 0,26 %, i praksis likvidert. • ASML: fra 0,06 % til null. • Corewave, Microsoft osv. har redusert sine beholdninger i varierende grad. 🧐 Duan Shens investeringsstil og strategitolkning: 1️⃣ Opsjonsstrategien spilles til det ytterste Det mest kraftfulle med Duan Shen er ikke aksjeeierskap, men opsjonsstrategi. Hvorfor reduserte Apple sine beholdninger så mye? Det er ikke det at Duan Shen ikke er optimistisk, det er at han elsker å selge Covered Call for mye. Apple, en høykvalitetsaksje som stiger jevnt hvert år, Duan Shen fortsetter å selge out-of-the-money call-opsjoner for å tjene premier. Når aksjen stiger, blir den utøvd og solgt til en høy pris; Aksjen stiger ikke, og premien opptjenes fortsatt. Du skjønner, Apple har falt fra 50 % til 37 %, og det er i praksis tatt bort av Call, og det er en høyt priset Call. Med Duan Shens operasjoner anslår jeg at vi kan tjene titalls millioner dollar i royalties hvert år, og vi kan kanskje ikke tjene Duan Shens inntekt fra å selge opsjoner i året i livet vårt. Hvorfor øker Nvidia sine beholdninger så aggressivt? Jeg antar alt er solgt og Put hentet. Duan Shen er optimistisk med tanke på Nvidias langsiktige verdi, men jager ikke høyt, hva bør jeg gjøre? Selg utenfor prisen og legg den, vent på at markedet skal trekke seg tilbake. Det er en callback, bare motta varene til en lav pris; Hvis det ikke blir noen tilbakekalling, vil royalties bli tjent. Tenk på det, Nvidia har steget fra 7,7 % til 12 %, og økningen på mer enn 4 poeng skyldes salg av put, kostnaden er mye lavere enn markedsprisen, og de gir også ekstra put-premier, i tillegg kan de selge Covered Call i fremtiden. Det samme gjelder for Tesla, fra 0 % til 6,3 %, det anslås at det også tas tilbake ved salg av put-lån. Tesla henger etter i M7, og Duan Shen kan føle at det finnes en sikkerhetsmargin, så han selger Put og venter på å motta varene. 2️⃣ Sentralisert aksjeeierskap + dynamisk rebalansering Duan Shens beholdninger er svært konsentrert, med de fem største beholdningene som utgjør mer enn 86 %: • Apple 36,72 % • Berkshire 21,91 % • NVIDIA 12,07 % • Pinduoduo 10,09 % • Tesla 6,34 % Denne konsentrasjonen viser at Duan Shen er svært selvsikker i sin dømmekraft. Men du skjønner, han er ikke en blindvei, men en dynamisk tilpasning. Apple har steget for mye, og andelen er for høy, så de vil redusere sine beholdninger gjennom Covered Call; Nvidia og Google fortsetter å øke sine posisjoner. Dette er en typisk strategi for verdiinvestering + dynamisk rebalansering. 3️⃣ Klart optimistisk til teknologigiganter, men det finnes alternativer Duan Shens tunge aksjer er alle teknologigiganter eller teknologirelaterte: • Apple: Forbrukerelektronikk + økologi • Nvidia: AI-datakraft • Google: Søk + AI • Tesla: Elektrisk kjøretøy + AI-robot • Berkshire: Diversifisert allokering Men du skjønner, Microsoft har falt fra 2,38 % til 1,88 %, og Duan Shen kan ha forbehold om Microsofts AI-muligheter. Alibaba solgte sine posisjoner direkte, og TSMC reduserte sine beholdninger betydelig, noe som indikerer at Duan Shen ikke er særlig optimistisk med tanke på kinesiske aksjer og halvlederutstyr. 4️⃣ Verdiinvestering + pliktmentalitet Pinduoduo økte fra 7,48 % til 10,09 %, og Duan Shen øker fortsatt sin posisjon. Selv om Pinduoduos aksjekursutvikling har vært gjennomsnittlig de siste to årene, tror Duan Shen fast på selskapets langsiktige verdi og fortsetter å øke sin posisjon. Dette er en typisk verdiinvesteringsmentalitet, ikke å jage opp- og nedgang, men holde seg til selskaper av høy kvalitet. Det samme gjelder for Berkshire, som står for 21,91 %, uten å bevege seg. Buffetts Berkshire er ballaststeinen til Duan Shen, og uansett hvor mye markedet svinger, er denne ballaststeinen alltid der. 5️⃣ Avvikling av kinesiske konseptaksjer, alle i amerikanske aksjer Alibabas likvidasjon og TSMCs betydelige reduksjon i beholdninger indikerer at Duan Shen ikke er særlig optimistisk med tanke på kinesiske aksjer og markeder utenfor USA. Duan Shens posisjoner er i bunn og grunn alle amerikanske aksjer, noe som er en sterk optimisme om hegemonien til amerikansk teknologi og amerikanske dollar-eiendeler. 💡 Kjernelogikken i Duan Shens strategi: • Høy Sharpe-ratio: Øker avkastningen betydelig uten å øke risikoen gjennom opsjonsstrategier. Tenk på det, salg av dekkede calls og salgsløsninger kan ikke bare redusere kostnadene ved å holde posisjoner, men også gi premier og holde seg rolige i markedssvingningene. Sharpe-ratioen i denne strategien er definitivt på det øverste nivået i markedet. • Ubeseiret: Duan Shens stillinger er alle selskaper av høy kvalitet, og de er alle oppadgående på lang sikt. Opsjonsstrategier er bare prikken over i-en, og du kan tjene penger ved å holde dem lenge, selv om du ikke lager opsjoner. Men med opsjonsstrategier har avkastning og risikokontroll nådd et høyere nivå. • Egnet for store fond: Duan Shens strategi er spesielt egnet for forvaltning av store penger. Små fond er kanskje ikke like fleksible, men store fond kan oppnå mer effektiv kapitalutnyttelse og risikostyring gjennom opsjonsstrategier. 🎯 Opplysning og referanse til oss: • Opsjoner er ikke gambling, de er verktøy for risikostyring. Duan Shens opsjonsstrategi er ikke spekulasjon, men systematisk avkastningsøkning og risikokontroll. • Sentralisert aksjeeierskap + dynamisk ombalansering. Ikke vær for ustabil og fokuser på dine mest optimistiske mål, men juster dynamisk for å holde porteføljen balansert. • Verdiinvestering + langsiktighet. Duan Shens stillinger er alle høykvalitets selskaper, hatt over lang tid, og jakter ikke på oppgang og fall. • Høybeta-aksjer egner seg for opsjoner. Nvidia og Tesla, som svært volatile aksjer, er mest egnet for opsjonsstrategier, og premieinntektene vil være svært betydelige. Sammendrag: Kjernen i Duan Yongpings posisjonsjustering i første kvartal 2026 er å oppnå inntektsforbedring og dynamisk rebalansering gjennom opsjonsstrategier. Reduser Apples beholdninger (Covered Call utøves), øker betydelig deres eierandeler i Nvidia (selg Put for å motta varer), nybygger Tesla (selg Put for å motta varer), likvidere kinesiske konseptaksjer (Alibaba, TSMC), og fortsetter å øke Pinduoduo og Google. Kjernen i denne strategien er: bruk alternativer for å redusere kostnader, øke avkastningen, håndtere risiko, og hold deg til selskaper av høy kvalitet og beholde dem over lang tid. Dette er den virkelige smarte pengeoperasjonen. Her er en påminnelse til alle fans: Duan Shens 13F oppgir kun amerikanske aksjer, Hongkong-aksjer og A-aksjer oppgir dem ikke, så vi kan bare se toppen av isfjellet. Men dette hjørnet er spennende nok til å være verdt å studere. 🙏 DYOR, opsjoner er risikable, investering må være forsiktig! 🧐

Nylig har en sirkel av 13F-fondsrapporter blitt analysert, og de fleste er forsiktige med tanke på andre kvartal. På den ene siden, den nylige økningen i amerikanske obligasjonsrenter, sammen med byttet av styreleder i Federal Reserve, og den usikre situasjonen i USA og Iran, holder oljeprisene seg over 100 dollar, og til slutt er århundrets børsnoterte SpaceX. Midler er også plassert, nylig oppdaget at avkastningen på #OKX USDG stablecoin ikke er dårlig, VIP kan gi 4,1 % og kan innløses i sanntid, hvis det er et roterende lån kan det være opptil 9,1 % (ikke særlig anbefalt), ukentlig rente, virkelig duftende! I tillegg har jeg nylig spilt OKX Dual Currency Win, interessant nok Dual Currency Win, USDG og USDT handelspar, til samme pris på 74 000 BTC, avkastningen på USDT handelspar er 18,05 %, og avkastningen på USDG handelspar er 20,6 %, som faktisk er 2 % høyere, noe som også er veldig duftende (som vist 👇 i figur 3 og figur 4)! I en bjørnemarkedskontekst må vi lytte til Buffetts lære og få hver krone til å fungere! 🧐 Hvilke andre høyavkastende stablecoin-spill kan kommuniseres i kommentarfeltet! 🙏 Her, takk til @Jiajia_OKX for tipset 🙏 @okxchinese

Den nye aksjeguden blant amerikanske aksjer, Leopolds Situational Awareness LP-fond, har Q1-posisjonen i 2026 endret seg fullstendig (som vist i figur 1)! 🧐 Jeg bekreftet det flere ganger, tenkte at jeg tok feil, posisjonen i figur 1 sjokkerte virkelig kjeven min, skremte meg, og fjernet raskt nesten halvparten av min AI-aksjeposisjon i kveld! Du må vite at denne tidsnoden er veldig merkelig, først og fremst har den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten skutt i været litt skandaløst nylig, direkte 4,62 %, kombinert med onsdagens avslutning, Nvidia skal kunngjøre en storslått finansrapport, denne gangen kunngjør noden et stort antall put-shorts, jeg føler at det alltid kommer noe stort til å skje! Du vet, Leopold investerte fortsatt tungt i AI-infrastruktur i fjerde kvartal i fjor, og nå åpner de direkte en full short-modus. Hva så denne fyren? 🥸 🎯 La oss først se på endringene i toppposisjoner, graden av sjokk kan sammenlignes med et jordskjelv: 📊 Beholdninger for Q1 2026 (per 31. mars): • SMH PUT (Semiconductor ETF Short) - 14,94 %, med en markedsverdi på 2,04 milliarder dollar • NVDA PUT (Nvidia Short) - 11,47 %, markedsverdi 1,57 milliarder dollar • ORCL PUT (Oracle Short) - 7,84 %, med en markedsverdi på 1,07 milliarder dollar • AVGO PUT - 7,36 %, markedsverdi på 1 milliard dollar • AMD PUT (AMD Short) - 7,09 %, markedsverdi på 970 millioner dollar Du leste riktig, de fem øverste posisjonene er alle PUT-alternativer. For å være ærlig så jeg disse dataene i starten og bekreftet det minst fem ganger! Hva betyr dette? Leopold shorter hele teknologiaksje- og halvledersektoren med ekte penger. (Det kan også være en kombinert opsjonssikringsstrategi for å beholde frukten, men den totale puten er mye større enn callen) 🎯 Endringer i kjernelogikk: Posisjonslogikk for fjerde kvartal 2025 i fjor: • Tunge stillinger innen AI-infrastruktur: Bloom Energy (elektrisitet), CoreWeave (datakraft), Lumentum (optisk kommunikasjon) • Kjerneoppfatning: Flaskehalsen for AI-utvikling er kraft- og datainfrastruktur, ikke brikker • Strategi: Likvidere brikkeaksjer som Nvidia og TSMC og satse på oppstrøms energi- og datasentre Den nåværende posisjonslogikken for første kvartal 2026: • Korte teknologigiganter og halvledere over hele linja! • Kort liste: #SMH, #NVDA, #ORCL, #AVGO, #AMD, #MU, #TSM, #ASML, #INTC • Samtidig er noen CALL-alternativer reservert for sikring: #MU, #SNDK, #TSM CALL Det er en 180-graders sving! 🧐 Min tolkning og mine tanker: Leopolds operasjon frigjør tre kjernesignaler: 1️⃣ AI-bobleteori? Han kan mene at dagens verdsettelse av AI-aksjer har overtrukket fremtidige forventninger alvorlig. Selv om han fortsatt tror at AGI vil bli oppnådd i 2027-28, har markedet på forhånd priset denne forventningen. Se på dagens Nvidia, AMD, Broadcom, hvor mange ganger er PE der? Markedet forventer bærekraftig vekst, men Leopold kan ha sett et vendepunkt. 2️⃣ Overgang fra infrastruktur til korte brikker Hans logikk i fjerde kvartal i fjor var: chips er ikke flaskehalser, elektrisitet er det. Derfor bør du likvidere chip-aksjer og tunge energiposisjoner. Nå går han enda lenger: ikke bare er ikke chips en flaskehals, men chip-aksjer er også alvorlig overvurdert! Så gå kort. Samtidig beholder han mål for energi- og datainfrastruktur som BE (Bloom Energy) 6,42 %, IREN (Bitcoin Miner to AI Computing Power) 2,93 % og CORZ (Core Scientific) 2,84 %. Dette viser at hans langsiktige optimisme rundt AI-infrastruktur ikke har endret seg, men han mener markedet priser chip-aksjer for galt. 3️⃣ Hekk eller veldig kort? Merk en detalj: mens han shortet, beholdt han en del av CALL-alternativet: • MU-SAMTALE - 3,09 % • SNDK-SAMTALE - 2,84 % • TSM-SAMTALE - 2,59 % Dette er en straddle-opsjonsstrategi som kjøper både PUT og CALL. Han satser på volatilitet! Uansett om den går opp eller ned, så lenge volatiliteten er stor nok, kan denne strategien tjene penger. PUTs posisjon er imidlertid betydelig større enn CALL, noe som indikerer at han er mer bearish. 📉 Risikoer og kontroversielle punkter: Leopolds operasjon er ekstremt risikabel: • Tidsrisiko: Opsjoner har en løpetid, og hvis markedet ikke faller kraftig før opsjonen utløper, vil han tape all premie • Motpartsrisiko: Han shorter verdens beste teknologiselskaper, som fortsatt har sterke fundamenter • Markedsstemningsrisiko: AI-boomen fortsetter, og Trump-administrasjonen fremmer også AI-utvikling kraftig, og shorting av teknologiaksjer tilsvarer å gå mot trenden Men Leopold er en smart mann med sterk situasjonsforståelse. Jeg tror han må ha sett noe vi vanlige folk ikke kan se. Mulige utløsere: • SpaceX Century-børsnotering, børsnotert i midten av juni, vil føre til mye likviditetssuging i markedet • AI-kapitalutgifter topper seg (Microsoft, Google, Metas AI-investeringer kan avta) • Geopolitiske risikoer (eskalering av den kinesisk-amerikanske teknologikrigen, omstrukturering av halvlederforsyningskjeden) • Makroøkonomiske problemer (rentene på amerikanske statsobligasjoner har steget kraftig nylig, og investeringsbanker spår at Fed ikke vil kutte rentene i år, og det er fortsatt mulighet for å øke rentene, noe som utvilsomt vil medføre høyere kostnader for AI med høye kapitalutgifter) 🎯 Hva bør vi vanlige investorer gjøre? Ikke kopier ordre blindt! Leopold forvalter hedgefond, og han kan gjennomføre komplekse opsjonsstrategier, samt et profesjonelt team for risikokontroll. Vanlige investorer har ikke denne evnen og ressursene. Men du kan lære av hans ideer: • Vær skeptisk: Ikke tro blindt på fortellingen om «AI vil alltid reise seg». Enhver eiendel har en syklus, og selv det beste selskapet har perioder hvor det er overvurdert. • Vær oppmerksom på endringer i industrikjeden: Fra brikker til energiinfrastruktur gjennomgår AI-industrikjeden strukturelle endringer. Hvor flaskehalsen er, hvor investeringsmuligheten er. • Gjør en god jobb med risikosikring: Hvis du har en tung posisjon i teknologiaksjer, kan du vurdere å redusere noen av posisjonene dine på rallyer, eller allokere noen trygge havn-eiendeler som gull, amerikanske statsobligasjoner og kontanter. • Se på lang sikt og gjør det korte: Optimistisk med tanke på AI på lang sikt, men det kan komme betydelige justeringer på kort sikt. Du kan sette take profit og stop loss, ikke bær det. Etter min personlige mening kan Leopolds operasjon være smertefull på kort sikt (1-3 måneder). Hvis teknologiaksjene fortsetter å stige, vil hans PUT raskt falle i verdi. Men ut fra 6-12 måneders perspektiv kan han ha rett. Den nåværende markedsoptimismen rundt AI har nådd sitt høydepunkt. Enhver negativ nyhet (som at en teknologigigants AI-investeringsavkastning ikke lever opp til forventningene, eller AI-sikkerhetshendelser) kan utløse en kjedereaksjon. Og ikke glem at denne fyrens avkastning i første halvår 2025 i fjor var +47 %, langt over +6 % for S&P 500. Han har denne merittlisten, og det fortjener vår oppmerksomhet til hans vurdering. Til slutt, for å oppsummere: Situasjonsbevissthets-LPs posisjoner for 2026 Q1, kjernesignalene er: • Korte teknologiaksjer og halvledere over hele linjen (7 PUT-er blant topp 10) • Bevaring av AI-infrastruktur (energi, datakraft, datasentre) • Bruke opsjonsstrategier for å sikre risiko og satse på stor markedsvolatilitet • Logikken har blitt oppgradert fra «chips er ikke flaskehalser» til «chip-aksjer er alvorlig overvurdert». Dette er en ekstremt radikal og dristig vending. De neste 2-3 månedene er en kritisk periode for å verifisere Leopolds vurdering. Vi får se! 🧐

Etter å ha brukt det lenge, anbefalte jeg det til alle, og til slutt gikk jeg opp til 400, noe som brøt markedsverdien på 500 milliarder, og det var rett rundt hjørnet! #兆易创新 A-shares spiller mindre og mindre, i New Energy-æraen tar jeg bare Ningwang, og i AI-æraen tar jeg bare SMIC og Zhaoyi! Det er bedre for Amway å spekulere i amerikanske aksjer, som er verdens amerikanske aksjer, og fra et spillperspektiv finnes det noen fordeler. A-share smarte mennesker og kvantifisering er for kraftige, for vanskelige! 🧐

Utendørscamping er virkelig vanedannende, og det er en korrupt tid å ta med familien i helgene! 🥸 Den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten brøt gjennom advarselslinjen til 4,6 %, og risikoaktiva og andre faktorer trakk seg tilbake på bilen, og tilbrakte flere helger med familien og kjente naturen! 🧐

BlackRock er klare til å investere #SpaceX 50-10 milliarder dollar! Jeg føler at etter børsnoteringen vil den stå fast på 2 billioner yuan, og den vil nå 10 billioner yuan i løpet av de neste 5 årene, noe som er passende! 🥸 Jeg skal kjøpe litt på hver Pre-IPO-plattform, hvilken er billigst akkurat nå?! 🧐