Rocky_BTC

Raport finansowy Nvidii nie ma nic specjalnego do powiedzenia, dane są jak wyciskanie pasty z tubki, mam wrażenie, że inwestorzy rynkowi już mentalnie przyzwyczaili się do wyników Nvidii przekraczających oczekiwania, a jeśli nie ma dużego przekroczenia oczekiwań, to zasadniczo nie kupują! Ale z drugiej strony, dla firmy tej wielkości, duże przekroczenie oczekiwań jest samo w sobie bardzo trudne. Co cieszy, to skup akcji o wartości 80 miliardów + zwiększenie dywidendy, co jest pewnym pocieszeniem dla akcjonariuszy! Najbardziej interesujące dla mnie jest to, że Jensen Huang wspomniał o rozpoczęciu masowej produkcji i dostaw Vera Rubin w trzecim kwartale tego roku, uważam, że to kluczowy as Nvidii do przełamania bariery 10 bilionów. Obecnie wiele instytucji podnosi wyceny akcji Nvidii z 260 do ponad 300 dolarów. Dziś Morgan Stanley opublikował raport, który warto zauważyć, porównuje koszty produkcji dwóch generacji produktów Nvidii, gdzie GB300 reprezentuje flagowy produkt obecnej architektury Blackwell, a VR200 to najnowsze rozwiązanie flagowego serwera Vera Rubin produkowane masowo w trzecim kwartale. Najbardziej przyciągającym uwagę wzrostem ceny materiałów są kości pamięci, koszt serwera VR200 to 7,8 miliona dolarów, z czego pamięć stanowi 2 miliony, czyli 26% całkowitego kosztu, co oznacza wzrost o 435% w porównaniu do poprzedniej generacji GB300. Ci, którzy rozumieją, wiedzą, że kości pamięci mogą być jeszcze przez rok przedmiotem spekulacji. Nadal trzymam Micron Technology (#MU), Samsunga i Hynixa, jeśli chodzi o Koreę, głównie posiadam #EWY, koreański ETF indeksowy oraz podwójną długą pozycję na Hynix na giełdzie w Hongkongu pod numerem 07709.🧐

Portfel Duan Yongpinga na Q1 2026 ujawniony! Tym razem zmiany są dość gwałtowne, rozłożymy to na czynniki pierwsze, zwłaszcza strategię opcyjną Duan Shena, naprawdę warto się jej nauczyć.🧐 Dane na dzień 31 marca 2026, całkowita wartość rynkowa około 20 miliardów dolarów, zobaczmy, co Duan Shen robił w tym kwartale. 📊 Największe zmiany: • Apple: z 50,30% gwałtownie spadło do 36,72%, redukcja o 13,6 punktów procentowych! Wartość rynkowa 7,35 miliarda dolarów, nadal największa pozycja. • Berkshire: z 20,63% nieznacznie wzrosło do 21,91%, wartość 4,38 miliarda dolarów, stabilny filar portfela. • Nvidia: z 7,72% gwałtownie wzrosło do 12,07%, wzrost o 4,35 punktów procentowych! Wartość 2,41 miliarda dolarów, to główny punkt programu. • Pinduoduo: z 7,48% wzrosło do 10,09%, kontynuacja dokupowania. Wartość 2,02 miliarda dolarów. • Google: z 3,33% wzrosło do 5,31%, stabilne dokupowanie. Wartość 1,06 miliarda dolarów. • Tesla: z 0% nowa pozycja do 6,34%! Wartość 1,27 miliarda dolarów, całkowicie nowa pozycja. • Circle: z 0% nowa pozycja do 0,1%! Wartość 19,08 miliona dolarów, całkowicie nowa pozycja. 🚨 Sprzedaż i znaczne redukcje: • Alibaba: całkowita sprzedaż, z 2,15% do 0%. • TSMC: z 2,13% spadło do 0,26%, praktycznie wyprzedaż. • ASML: z 0,06% do zera. • Corewave, Microsoft i inne również odnotowały różne stopnie redukcji. 🧐 Styl inwestycyjny i strategia Duan Shena: 1️⃣ Mistrzowskie wykorzystanie strategii opcyjnych Największą siłą Duan Shena nie jest trzymanie akcji, lecz strategia opcyjna. Dlaczego tak mocno zredukował Apple? To nie dlatego, że stracił wiarę, lecz dlatego, że uwielbia sprzedawać Covered Call. Apple to stabilna, rosnąca spółka, Duan Shen ciągle sprzedaje opcje kupna poza ceną, zarabiając na premiach opcyjnych. Gdy akcje rosną, są wykorzystywane po wysokiej cenie; gdy nie rosną, premia i tak zostaje zarobiona. Zobacz, Apple spadło z 50% do 37%, głównie przez sprzedaż opcji Call po wysokich cenach. Ta strategia prawdopodobnie przynosi mu dziesiątki milionów dolarów premii rocznie, co my przez całe życie możemy nie zarobić. Dlaczego Nvidia tak mocno dokupił? Przypuszczam, że to efekt sprzedaży opcji Put. Duan Shen wierzy w długoterminową wartość Nvidii, ale nie chce przepłacać, więc sprzedaje opcje Put poza ceną, czekając na korektę rynku. Jeśli rynek spadnie, kupuje taniej; jeśli nie, zarabia na premii. Pomyśl, Nvidia wzrosła z 7,7% do 12%, te dodatkowe 4 punkty procentowe to efekt kupowania po sprzedaży Put, koszt niższy niż cena rynkowa, plus premia, a potem jeszcze może sprzedawać Covered Call. Ta kombinacja daje niesamowite zwroty. Tesla podobnie, z 0% do 6,3%, prawdopodobnie też przez sprzedaż Put. Tesla jest spóźnionym graczem w M7, Duan Shen widzi tam margines bezpieczeństwa i sprzedaje Put, czekając na zakup. 2️⃣ Skoncentrowany portfel + dynamiczne równoważenie Portfel Duan Shena jest bardzo skoncentrowany, pięć największych pozycji to ponad 86%: • Apple 36,72% • Berkshire 21,91% • Nvidia 12,07% • Pinduoduo 10,09% • Tesla 6,34% Taka koncentracja pokazuje ogromną pewność siebie w swoje oceny. Ale nie trzyma się biernie, tylko dynamicznie dostosowuje. Gdy Apple rośnie za bardzo, redukuje przez Covered Call; potencjalne spółki jak Nvidia i Google są dokupywane. To klasyczna strategia inwestowania wartościowego z dynamicznym równoważeniem. 3️⃣ Mocne przekonanie do gigantów technologicznych, ale selektywne Główne pozycje to giganci technologiczni lub powiązane z technologią: • Apple: elektronika użytkowa + ekosystem • Nvidia: moc obliczeniowa AI • Google: wyszukiwanie + AI • Tesla: samochody elektryczne + robotyka AI • Berkshire: dywersyfikacja Jednak Microsoft spadł z 2,38% do 1,88%, co może oznaczać pewne wątpliwości co do AI Microsoftu. Alibaba została całkowicie sprzedana, TSMC mocno zredukowane, co wskazuje na sceptycyzm wobec chińskich spółek i sprzętu półprzewodnikowego. 4️⃣ Inwestowanie wartościowe + rozsądne podejście Pinduoduo wzrosło z 7,48% do 10,09%, Duan Shen nadal dokupuje. Mimo przeciętnej ceny akcji w ostatnich latach, wierzy w długoterminową wartość firmy. To klasyczne podejście wartościowe, bez gonienia za wzrostami i paniką przy spadkach. Berkshire pozostaje stabilne na 21,91%, to filar portfela, niezależnie od wahań rynku. 5️⃣ Sprzedaż chińskich spółek, pełne zaangażowanie w amerykański rynek Sprzedaż Alibaba i redukcja TSMC pokazują brak wiary w chińskie spółki i rynki poza USA. Portfel Duan Shena to głównie amerykańskie akcje, co odzwierciedla jego przekonanie o dominacji technologicznej USA i sile dolara. 💡 Kluczowa logika strategii Duan Shena: • Wysoki wskaźnik Sharpe'a: dzięki strategiom opcyjnym znacznie zwiększa zwrot bez zwiększania ryzyka. Sprzedaż Covered Call i Put obniża koszt pozycji, generuje premie i pozwala zachować spokój przy zmienności rynku. To topowy poziom na rynku. • Niezwyciężona pozycja: portfel to same wysokiej jakości spółki, które rosną długoterminowo. Opcje to dodatek, ale nawet bez nich długoterminowe trzymanie przynosi zyski. Z opcjami zwroty i kontrola ryzyka są jeszcze lepsze. • Odpowiednie dla dużych kapitałów: ta strategia jest idealna dla dużych funduszy. Małe środki mogą być mniej elastyczne, ale duże kapitały dzięki opcjom mogą efektywniej zarządzać ryzykiem i wykorzystaniem kapitału. 🎯 Wnioski i wskazówki dla nas: • Opcje to nie hazard, to narzędzie zarządzania ryzykiem. Strategia Duan Shena to systematyczne zwiększanie zysków i kontrola ryzyka, nie spekulacja. • Skoncentrowany portfel + dynamiczne równoważenie. Nie rozpraszaj się nadmiernie, skup się na najlepszych typach, ale utrzymuj równowagę. • Inwestowanie wartościowe + długoterminowe podejście. Portfel to same wysokiej jakości spółki, trzymane długo, bez gonienia za wzrostami i paniką. • Akcje o wysokiej zmienności (High Beta) idealne do strategii opcyjnych. Nvidia, Tesla to przykłady, gdzie premie z opcji mogą być bardzo wysokie. Podsumowując: zmiany w portfelu Duan Yongpinga na Q1 2026 opierają się na strategii opcyjnej zwiększającej zyski i dynamicznym równoważeniu. Redukcja Apple (Covered Call zrealizowane), duże dokupienie Nvidia (sprzedaż Put i zakup), nowa pozycja Tesla (sprzedaż Put i zakup), sprzedaż chińskich spółek (Alibaba, TSMC), kontynuacja dokupowania Pinduoduo i Google. Esencja tej strategii to: obniżanie kosztów, zwiększanie zysków i zarządzanie ryzykiem przez opcje, przy jednoczesnym trzymaniu wysokiej jakości spółek na długi termin. To prawdziwie inteligentne zarządzanie kapitałem. Na koniec przypomnienie dla fanów: 13F Duan Shena ujawnia tylko pozycje na amerykańskich akcjach, nie pokazuje akcji na rynku hongkońskim i chińskim, więc widzimy tylko wierzchołek góry lodowej. Ale ten wierzchołek jest już bardzo wartościowy i wart nauki.🙏 DYOR, opcje niosą ryzyko, inwestuj ostrożnie!🧐

Ostatnio analizowałem raporty 13F różnych funduszy i większość z nich jest ostrożna wobec Q2. Z jednej strony ostatnio rentowność amerykańskich obligacji gwałtownie wzrosła, w połączeniu ze zmianą szefa Fed oraz niepewną sytuacją między USA a Iranem, cena ropy utrzymuje się powyżej 100 dolarów, a na koniec mamy IPO stulecia – SpaceX. Na poziomie moich działań inwestycyjnych ostatnio zabezpieczyłem część kapitału w amerykańskich akcjach, czekając na lepszą cenę, by ponownie kupić! Kapitał leży bezczynnie, ale ostatnio zauważyłem, że #OKX USDG stablecoin oferuje całkiem niezłe oprocentowanie, VIP może otrzymać 4,1%, a środki można wypłacić w czasie rzeczywistym. Jeśli chodzi o pożyczki cykliczne, maksymalna stopa zwrotu może sięgnąć 9,1% (choć tego nie polecam), wypłaty są co tydzień, naprawdę kuszące! Dodatkowo ostatnio bawię się OKX Dual Currency Win. Co ciekawe, dla pary handlowej USDG i USDT przy cenie 74000 BTC, stopa zwrotu dla pary USDT wynosi 18,05%, a dla USDG 20,6%, czyli o 2% więcej, co też jest bardzo atrakcyjne (patrz zdjęcia 3 i 4)! W warunkach rynku niedźwiedzia trzeba słuchać nauk Buffetta i sprawić, by każdy grosz pracował! 🧐 Jeśli znacie inne sposoby na wysokodochodowe stablecoiny, zapraszam do dyskusji w komentarzach! 🙏 Dziękuję @Jiajia_OKX za wskazówkę 🙏 @okxchinese

Nowy król amerykańskich IPO, fundusz Situational Awareness LP Leopolda, całkowicie zmienił swoje pozycje w Q1 2026 (jak na rysunku 1)! 🧐 Sprawdzałem to kilka razy, myślałem, że się pomyliłem, ale pozycje z rysunku 1 naprawdę mnie zszokowały, aż opadła mi szczęka, więc dziś wieczorem szybko sprzedałem prawie połowę moich amerykańskich akcji AI! Musisz wiedzieć, że ten moment jest bardzo podejrzany. Po pierwsze, rentowność 10-letnich obligacji USA ostatnio wzrosła do 4,62%, co jest dość ekstremalne. Po zamknięciu w środę Nvidia ma ogłosić ważne wyniki finansowe, a w tym czasie pojawiło się dużo opcji put na sprzedaż, co sugeruje, że coś dużego się wydarzy! Warto zauważyć, że Leopold w Q4 2025 mocno inwestował w infrastrukturę AI, a teraz przeszedł do pełnej strategii shortowania. Co on właściwie zobaczył? 🥸 🎯 Spójrzmy na zmiany w największych pozycjach, które są porażające jak trzęsienie ziemi: 📊 Pozycje na Q1 2026 (stan na 31 marca): • SMH PUT (short na ETF półprzewodników) - 14,94%, wartość 2,04 mld USD • NVDA PUT (short na Nvidię) - 11,47%, wartość 1,57 mld USD • ORCL PUT (short na Oracle) - 7,84%, wartość 1,07 mld USD • AVGO PUT (short na Broadcom) - 7,36%, wartość 1 mld USD • AMD PUT (short na AMD) - 7,09%, wartość 970 mln USD Nie pomyliłeś się, pięć największych pozycji to wyłącznie opcje put. Szczerze mówiąc, sprawdzałem te dane co najmniej pięć razy! Co to oznacza? Leopold stawia prawdziwe pieniądze na spadek całego sektora technologicznego i półprzewodników. (Możliwe też, że to strategia hedgingowa złożonych opcji, by zabezpieczyć zyski, ale ogólnie jest więcej put niż call). 🎯 Zmiana kluczowej logiki: Logika pozycji w Q4 2025: • Mocne zaangażowanie w infrastrukturę AI: Bloom Energy (energia), CoreWeave (moc obliczeniowa), Lumentum (komunikacja optyczna) • Główna teza: wąskim gardłem rozwoju AI jest infrastruktura energetyczna i obliczeniowa, a nie chipy • Strategia: sprzedaż akcji Nvidii, TSMC i innych chipów, inwestycje w energię i centra danych Logika pozycji w Q1 2026: • Pełne shortowanie gigantów technologicznych i półprzewodników! • Lista shortów: #SMH, #NVDA, #ORCL, #AVGO, #AMD, #MU, #TSM, #ASML, #INTC • Jednocześnie zachowuje część opcji call jako zabezpieczenie: #MU, #SNDK, #TSM To zwrot o 180 stopni! 🧐 Moja interpretacja i przemyślenia: Operacja Leopolda wysyła trzy kluczowe sygnały: 1️⃣ Bańka AI? Może uważa, że wyceny akcji AI są już poważnie przewartościowane względem przyszłych oczekiwań. Wierzy nadal, że AGI pojawi się w 2027-28, ale rynek już to uwzględnił z wyprzedzeniem. Spójrz na obecne wskaźniki PE Nvidii, AMD, Broadcomu – rynek oczekuje wiecznego wzrostu, ale Leopold widzi punkt zwrotny. 2️⃣ Z infrastruktury do shortowania chipów W Q4 2025 jego logika była taka: chipy nie są wąskim gardłem, to energia jest problemem. Dlatego sprzedawał chipy i inwestował w energię. Teraz idzie dalej: chipy nie tylko nie są wąskim gardłem, ale są poważnie przewartościowane! Dlatego shortuje je bezpośrednio. Jednocześnie zachowuje udziały w Bloom Energy (6,42%), IREN (górnicy bitcoinów przechodzący na moc AI, 2,93%), CORZ (Core Scientific, 2,84%) – czyli w infrastrukturę energetyczną i obliczeniową. To pokazuje, że nadal wierzy w długoterminowy potencjał infrastruktury AI, ale uważa, że wyceny chipów są szalone. 3️⃣ Hedging czy prawdziwy short? Zwróć uwagę na szczegół: mimo shortowania, zachowuje część opcji call: • MU CALL - 3,09% • SNDK CALL - 2,84% • TSM CALL - 2,59% To strategia straddle – kupuje put i call, obstawiając dużą zmienność! Niezależnie od kierunku ruchu, jeśli zmienność jest duża, ta strategia zarobi. Ale pozycje put są znacznie większe niż call, co wskazuje na przewagę niedźwiedziego nastawienia. 📉 Ryzyka i kontrowersje: Operacja Leopolda jest bardzo ryzykowna: • Ryzyko czasowe: opcje mają termin ważności, jeśli rynek nie spadnie przed wygaśnięciem, straci całą premię • Ryzyko przeciwnika: shortuje najlepsze firmy technologiczne, które mają wciąż silne fundamenty • Ryzyko nastrojów rynkowych: hype na AI trwa, a administracja Trumpa mocno wspiera rozwój AI, shortowanie techów to działanie pod prąd Ale Leopold jest inteligentny i ma świetną świadomość sytuacyjną. Wierzę, że widzi coś, czego my nie widzimy. Możliwe czynniki wyzwalające: • IPO SpaceX w połowie czerwca, które może mocno pochłonąć płynność na rynku • Szczyt wydatków kapitałowych na AI (Microsoft, Google, Meta mogą zwolnić tempo inwestycji) • Ryzyka geopolityczne (eskalacja wojny technologicznej USA-Chiny, restrukturyzacja łańcucha dostaw półprzewodników) • Problemy makroekonomiczne (wzrost stóp procentowych obligacji USA, brak obniżek stóp w tym roku, możliwe podwyżki, co zwiększa koszty kapitału dla AI) 🎯 Co powinni zrobić zwykli inwestorzy? Nie kopiujcie ślepo! Leopold zarządza funduszem hedgingowym, ma dostęp do złożonych strategii opcyjnych i profesjonalny zespół zarządzający ryzykiem. Zwykli inwestorzy nie mają takich możliwości ani zasobów. Ale można uczyć się z jego podejścia: • Zachowaj sceptycyzm: nie wierz bezkrytycznie w narrację „AI zawsze rośnie”. Każdy aktyw ma cykle, nawet najlepsze firmy mogą być przewartościowane. • Obserwuj zmiany w łańcuchu wartości: od chipów po infrastrukturę energetyczną, AI przechodzi strukturalne zmiany. Tam, gdzie są wąskie gardła, tam są okazje inwestycyjne. • Zabezpieczaj ryzyko: jeśli masz dużo akcji tech, rozważ częściową redukcję pozycji przy wzrostach lub dywersyfikację w złoto, obligacje, gotówkę. • Myśl długoterminowo, ale bądź gotów na krótkoterminowe korekty. Ustaw stop loss i take profit, nie trzymaj pozycji na siłę. Moim zdaniem, operacja Leopolda może być bolesna w krótkim terminie (1-3 miesiące). Jeśli tech dalej rośnie, jego puty szybko stracą na wartości. Ale w perspektywie 6-12 miesięcy może mieć rację. Obecny optymizm wobec AI jest ekstremalny. Każda zła wiadomość (np. słabszy zwrot z inwestycji AI w dużej firmie lub incydent bezpieczeństwa AI) może wywołać efekt domina. Nie zapominajmy, że w pierwszej połowie 2025 Leopold osiągnął zwrot +47%, znacznie przewyższając S&P 500 (+6%). Ma więc historię sukcesów, warto brać pod uwagę jego ocenę. Podsumowując: Pozycje Situational Awareness LP w Q1 2026 wysyłają kluczowe sygnały: • Pełne shortowanie akcji technologicznych i półprzewodników (7 z 10 największych pozycji to puty) • Zachowanie inwestycji w infrastrukturę AI (energia, moc obliczeniowa, centra danych) • Użycie strategii opcyjnych do hedgingu i obstawiania dużej zmienności rynku • Zmiana logiki z „chip nie jest wąskim gardłem” na „chip jest poważnie przewartościowany” – to bardzo agresywny i odważny zwrot. Najbliższe 2-3 miesiące będą kluczowe, by zweryfikować ocenę Leopolda. Czekamy z niecierpliwością! 🧐

Trzymałem to dość długo, polecałem każdemu, w końcu osiągnęło 400, wartość rynkowa przekroczyła 5000 miliardów, to kwestia czasu! #兆易创新 Coraz mniej gram na rynku A, w erze nowych źródeł energii trzymam tylko Ning Wang, w erze AI tylko SMIC i 兆易! Nadal polecam wszystkim inwestowanie w akcje amerykańskie, amerykański rynek to rynek światowy, z punktu widzenia strategii ma pewne przewagi. Na rynku A mądrzy ludzie i algorytmy są zbyt silne, jest za trudno! 🧐

Kemping na świeżym powietrzu naprawdę uzależnia, znowu weekend, czas na rozpieszczanie rodziny! 🥸 Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła granicę ostrzegawczą i osiągnęła 4,6%, ryzykowne aktywa czekają na korektę, więc weekend spędzam z rodziną i na łonie natury! 🧐

BlackRock przygotowuje się do zainwestowania 5-10 miliardów dolarów w #SpaceX! Wydaje się, że po IPO ustabilizuje się na poziomie 2 bilionów, a w ciągu najbliższych 5 lat uderzy w 10 bilionów, zdecydowanie! 🥸 Planuję kupić trochę na różnych platformach Pre-IPO, która jest obecnie najtańsza?! 🧐