Допис

「BTC OG内幕巨鲸」代理人：AI吸走加密市场流动性，下一轮牛市仍需等待周期回归

BlockBeats 消息，5 月 29 日，「BTC OG 内幕巨鲸」代理人 Garrett Jin 发文复盘持续三个月的美伊冲突及霍尔木兹海峡危机，并分享对石油、美股、黄金及加密市场的看法。其表示，霍尔木兹海峡已实际关闭三个月，但市场影响低于预期。美国释放战略储备并成为「最后供应方」缓解了原油供应缺口，其团队已于 4 月底附近完成原油头寸止盈。

Garrett 认为，AI 正改变市场定价逻辑。尽管霍尔木兹危机持续，美股已与能源冲击脱钩，芯片股上涨及企业盈利改善抵消了油价压力。他指出，AI 板块短期仍面临估值过高及仓位拥挤风险，但长期来看算力、能源和数据中心建设周期才刚刚开始。对于黄金，其认为黄金并非单纯的战争避险资产，过去数年上涨的主要驱动力来自全球央行持续购金以及去美元化需求。黄金本质上是对冲美元长期贬值风险的工具。

对于加密市场，Garrett 表示，转折点出现在去年 10 月，加密市场流动性开始枯竭，新增资金明显减少。部分资金转向 AI 概念股，使后者成为新的「加密市场」。不过其认为当前更多是周期性熊市阶段，无需过度悲观，但下一轮牛市仍需等待新的周期到来。