Rocky_BTC

Про фінансовий звіт Nvidia нічого не скажеш, він тисне дані, як зубну пасту, є відчуття, що інвестори на ринку нормалізували психологію фінансового звіту Nvidia, що перевищує очікування, якщо він не перевищує очікування суттєво, вони фактично не куплять його! Але з іншого боку, компанія такого розміру значно перевершить очікування, що саме по собі дуже складно. На щастя, викуп у 80 мільярдів + збільшені дивіденди можна вважати розрадою для акціонерів! Найбільше мені приділяє те, що Хуан Дженьшен згадав, що цьогорічний запуск масового виробництва та поставки Vera Rubin у третьому кварталі, на мою думку, є ключовою ключовою рисою прориву Nvidia у 10 трильйонів юанів, і багато інституцій підняли ціну акцій Nvidia з 260 до понад 300 доларів. Сьогодні Morgan Stanley одночасно опублікувала дослідницький звіт, на який варто звернути увагу, у якому порівнюється вартість продукції двох поколінь Nvidia, з яких GB300 є флагманською роботою під архітектурою Blackwell від Nvidia. VR200 — це флагманське рішення архітектури Vera Rubin, яке масово вироблялося у третьому кварталі. Серед них найцікавіша ціна на матеріали, найбільшим зростанням є чіп пам'яті, шафа VR200 коштувала 7,8 мільйона доларів США, пам'ять — 2 мільйони, що становить 26% від загальної вартості, що на 435% більше, ніж попереднє покоління GB300. Кожен, хто розуміє, розуміє, що пам'ятні чіпи можна згоріти щонайменше рік. Продовжую утримувати Micron Technology (#MU), Samsung і Hynix, а в Південній Кореї я переважно тримаю корейський індекс ETF #EWY акції Гонконгу 07709, щоб подвоїти довгу позицію Hynix. 🧐

Оголошено позицію Дуань Юнпіна у Q1 на 2026 рік! Ця корекція позиції досить жорстка, давайте зламаємо і розгромимо, особливо стратегію опцій Дуань Шеня, яку варто вивчити. 🧐 Станом на 31 березня 2026 року загальна ринкова вартість становить близько $20 мільярдів, давайте подивимось, що зробив Дуань Шень у цьому кварталі. 📊 Давайте спочатку розглянемо найбільші зміни: • Apple: з 50,30% до 36,72%, зниження на 13,6 відсоткових пунктів! З ринковою вартістю $7,35 мільярда, це досі найбільша важка позиція. • Беркшир: невелике зростання з 20,63% до 21,91%, ринкова капіталізація $4,38 мільярда, непохитний баластний камінь. • Nvidia: зросла з 7,72% до 12,07%, що на 4,35 процентних пункту! З ринковою капіталізацією $2,41 мільярда це — головна подія. • Pinduoduo: зріс з 7,48% до 10,09%, продовжує збільшувати позиції. Ринкова вартість становить 2,02 мільярда доларів. • Google: стабільно зростав з 3,33% до 5,31%. Ринкова вартість становить $1,06 мільярда. • Tesla: з 0 нових позицій до 6,34%! Ринкова капіталізація $1,27 мільярда, нова позиція. • Коло: від 0 до 0,1%! Ринкова вартість $19,08 мільйона, нова позиція. 🚨 Ліквідація та значне скорочення: • Alibaba: пряма ліквідація — від 2,15% до 0%. • TSMC: Зменшення з 2,13% до 0,26%, фактично ліквідовано. • ASML: від 0,06% до нуля. • Corewave, Microsoft тощо скоротили свої активи в різному ступені. 🧐 Інвестиційний стиль та інтерпретація стратегії Дуань Шеня: 1️⃣ стратегія опціонів грається до крайнощів Найпотужніше в Дуань Шені — це не володіння акціями, а стратегія опціонів. Чому Apple так сильно скоротила свої активи? Справа не в тому, що Дуань Шень не оптиміст, а в тому, що він надто любить продавати Covered Call. Apple, високоякісна акція, яка щороку стабільно зростає і продовжує продавати кол-опціони поза грошима, щоб отримати премії. Коли акції зростають, її використовують і продають за високою ціною; Акції не зростають, і премія все одно заробляється. Річ у тім, що Apple впала з 50% до 37%, і це фактично забирає Call, і це дорогий Call. Я оцінюю, що ми можемо заробляти десятки мільйонів доларів роялті щороку, і можливо, не зможемо заробляти дохід Дуань Шеня від продажу опціонів на рік у нашому житті. Чому Nvidia так агресивно збільшує свої активи? Гадаю, все продано, і Пут забрав. Дуань Шень оптимістично налаштований щодо довгострокової цінності Nvidia, але не прагне високих — що мені робити? Продавайте поза ціною і ставте її, чекаючи, поки ринок відійде. Є зворотний дзвінок — просто отримуйте товар за низькою ціною; Якщо не буде повторного дзвінка, роялті будуть отримані. Подумайте: Nvidia зросла з 7,7% до 12%, а зростання більш ніж на 4 пункти — це продаж Путу, вартість значно нижча за ринкову ціну, і вона також отримує додаткові премії за Пут, плюс може продавати Covered Call у майбутньому. Те саме стосується і Tesla: від 0% до 6,3%, оцінюється, що її також повертає продаж путів. Тесла відстає на М7, і Дуань Шень може відчувати, що є запас безпеки, тому продає пут і чекає на отримання товару. 2️⃣ Централізоване володіння акціями + динамічне ребалансування Активи Дуань Шеня дуже концентровані, причому п'ять найбільших активів становлять понад 86%: • Apple 36,72% • Беркшир 21,91% • NVIDIA 12,07% • Pinduoduo 10,09% • Tesla 6,34% Ця концентрація свідчить про те, що Дуань Шень надзвичайно впевнений у своєму судженні. Але бачите, він не глухий кут, а динамічна адаптація. Apple зросла надто сильно, а частка надто висока, тому вона скоротить свої активи через Covered Call; Nvidia та Google продовжують збільшувати свої позиції. Це типова стратегія інвестування вартості + динамічна стратегія ребалансування. 3️⃣ Я твердо оптимістично ставлюсь до технологічних гігантів, але є варіанти Великі акції Duan Shen — це технологічні гіганти або пов'язані з технологіями: • Apple: споживча електроніка + екологія • Nvidia: обчислювальна потужність штучного інтелекту • Google: Пошук + ШІ • Tesla: електромобіль + робот з штучним інтелектом • Беркшир: диверсифіковане розподіл Але бачите, Microsoft знизилася з 2,38% до 1,88%, і Дуань Шень може сумніватися щодо перспектив Microsoft у сфері ШІ. Alibaba безпосередньо ліквідувала свої позиції, а TSMC суттєво скоротив свої активи, що свідчить про те, що Дуань Шень не дуже оптимістично налаштований щодо китайських акцій та напівпровідникового обладнання. 4️⃣ Менталітет інвестицій у цінність + обов'язок Піндуодуо зріс з 7,48% до 10,09%, і Дуань Шень продовжує підвищувати свою позицію. Хоча ціна акцій Pinduoduo за останні два роки була середньою, Дуань Шень твердо вірить у довгострокову цінність компанії та продовжує зміцнювати її позиції. Це типовий менталітет інвестицій у цінність: не ганятися за злетами і падіннями, а дотримуватися якісних компаній. Те саме стосується Беркширу, який становить 21,91% без змін. Беркшир Баффета — це баластний камінь Дуань Шеня, і незалежно від коливання ринку, цей баластний камінь завжди присутній. 5️⃣ Ліквідація китайських концептуальних акцій, усі в акціях США Ліквідація Alibaba та значне скорочення активів TSMC свідчать про те, що Дуань Шень не дуже оптимістично налаштований щодо китайських акцій та ринків поза США. Позиції Дуань Шеня — це фактично всі акції США, що є твердим оптимізмом щодо гегемонії американських технологій і активів у доларі США. 💡 Основна логіка стратегії Дуань Шеня: • Високий коефіцієнт Шарпа: Суттєво підвищує доходність без збільшення ризику через опціонні стратегії. Подумайте: продаж покритих колів і путів може не лише знизити вартість утримання позицій, а й приносити премії та зберігати спокій у коливань ринку. Коефіцієнт Шарпа цієї стратегії безумовно знаходиться на верхньому рівні ринку. • Непереможений: Позиції Дуань Шена — це всі компанії високої якості, і в довгостроковій перспективі вони всі ростуть. Стратегії опціонів — це лише вишенька на торті, і ви можете заробляти гроші, тримаючи їх довго, навіть якщо не робите опціонів. Але з опціонними стратегіями контроль доходності та ризику досяг вищого рівня. • Підходить для великих фондів: Стратегія Дуань Шеня особливо підходить для управління великими грошима. Малі фонди можуть бути менш гнучкими, але великі можуть досягти більш ефективного використання капіталу та управління ризиками завдяки стратегіям опціонів. 🎯 Просвітлення та посилання на нас: • Опціони — це не азартні ігри, це інструменти управління ризиками. Стратегія опціонів Дуань Шеня — це не спекуляції, а систематичне підвищення прибутковості та контроль ризиків. • Централізоване володіння акціями + динамічне ребалансування. Не будьте надто розсіяними і зосередьтеся на своїх найоптимістичніших цілях, а динамічно коригуйте, щоб підтримувати баланс портфеля. • Інвестування вартості + довгостроковість. Посади Дуань Шень — це якісні компанії, які тримають довго і не женуться за злетами чи падіннями. • Акції з високим бета-рейтингом підходять для опціонів. Nvidia та Tesla, такі як акції з високою волатильністю, найкраще підходять для стратегій опціонів, і дохід від премій буде дуже значним. Резюме: Основою коригування позиції Duan Yongping у першому кварталі 2026 року є досягнення підвищення доходів і динамічного балансування через стратегії опціонів. Зменшити активи Apple (реалізовано Covered Call), суттєво збільшити її частки в Nvidia (продати товари Put для отримання товарів), створити нову Tesla (продавати товари Put для отримання товарів), ліквідувати китайські концептуальні акції (Alibaba, TSMC) і продовжувати збільшувати Pinduoduo та Google. Суть цієї стратегії полягає в тому, щоб використовувати опції для зниження витрат, підвищення прибутковості, управління ризиками та триматися у високоякісних компаніях і утримувати їх тривалий час. Це справжня операція розумних грошей. Нагадуємо всім фанатам: 13F Дуань Шена розкриває лише акції США, а гонконгські та A-акції — ні, тож ми бачимо лише верхівку айсберга. Але цей куточок достатньо захопливий, щоб його варто вивчати. 🙏 DYOR, опціони ризиковані, інвестиції мають бути обережними! 🧐

Нещодавно було проаналізовано коло звітів фондів за 13F, і більшість із них обережні щодо другого кварталу. З одного боку, нещодавнє зростання доходності облігацій США, зміна голови Федеральної резервної системи та невизначена ситуація в США та Ірані, ціни на нафту залишаються вище $100, і нарешті SpaceX виходить на листинг IPO століття. Також вкладаються кошти, нещодавно з'ясувалося, що прибутковість #OKX USDG стейблкоїна непогана, VIP може давати 4,1%, і його можна вигадати в реальному часі, якщо це револьвінговий кредит — до 9,1% (не дуже рекомендовано), щотижневі відсотки, дуже ароматно! Крім того, нещодавно я граю в OKX Dual Currency Win, що цікаво, у пари Dual Currency Win, USDG та USDT за тією ж ціною 74 000 BTC, дохідність торгових пар USDT становить 18,05%, а доходність пар USDG — 20,6%, що насправді на 2% більше, що також дуже ароматно (як показано 👇 на рисунках 3 і рисунку 4)! У контексті ведмежого ринку ми повинні прислухатися до вчень Баффета і змусити кожну копійку працювати! 🧐 Який ще геймплей зі стейблкоїнами з високим доходом можна розповісти в коментарях! 🙏 Дякую @Jiajia_OKX за пораду🙏@okxchinese

Новий бог акцій США, фонд Leopold's Situational Awareness LP, позиція у першому кварталі 2026 року повністю змінилася (як показано на рисунку 1)! 🧐 Я підтвердив це кілька разів, думаючи, що помиляюся, позиція на рисунку 1 справді шокувала мене, налякала і швидко очистила майже половину моєї AI американської позиції сьогодні ввечері! Ви маєте знати, що цього разу цей вузол дуже дивний, по-перше, дохідність 10-річних казначейських облігацій США останнім часом різко зросла — прямо на 4,62%, у поєднанні з закриттям у середу, Nvidia збирається оголосити гучний фінансовий звіт, цього разу вузол анонсує велику кількість пут-шортів, я відчуваю, що завжди станеться щось велике! Знаєте, Leopold все ще активно інвестував у інфраструктуру ШІ у четвертому кварталі минулого року, а тепер безпосередньо відкриває повноцінний короткий режим. Що бачив цей хлопець? 🥸 🎯 Давайте спочатку розглянемо зміни у топових позиціях, ступінь шоку порівнянна з землетрусом: 📊 Активи за перший квартал 2026 року (станом на 31 березня): • SMH PUT (короткий напівпровідниковий ETF) — 14,94%, ринкова капіталізація $2,04 мільярда • NVDA PUT (Nvidia Short) - 11,47%, ринкова капіталізація $1,57 мільярда • ORCL PUT (Oracle Short) — 7,84%, ринкова капіталізація $1,07 мільярда • AVGO PUT — 7,36%, ринкова капіталізація $1 млрд • AMD PUT (AMD Short) - 7,09%, ринкова капіталізація $970 млн Ви правильно прочитали, перші п'ять позицій — це варіанти PUT. Чесно кажучи, я бачив ці дані на початку і підтверджував їх щонайменше 5 разів! Що це означає? Леопольд ринає короткі позиції по всьому технологічному сектору та напівпровідниковому сектору реальними грошима. (Це також може бути комбінована стратегія хеджування опціону, щоб зберегти фрукти, але загальний пут значно більший за кол) 🎯 Зміни основної логіки: Логіка позиції за четвертий квартал 2025 минулого року: • Важливі позиції в інфраструктурі ШІ: Bloom Energy (електроенергія), CoreWeave (обчислювальна потужність), Lumentum (оптичний зв'язок) • Основний погляд: вузьким місцем у розробці ШІ є енергоенергія та обчислювальна інфраструктура, а не чипи • Стратегія: ліквідувати акції чипів, такі як Nvidia та TSMC, і звертатися до енергетичних та дата-центрів Поточна логіка позиції на перший квартал 2026 року: • Гіганти коротких технологій і напівпровідники у всіх сферах! • Короткий список: #SMH, #NVDA, #ORCL, #AVGO, #AMD, #MU, #TSM, #ASML, #INTC • Водночас деякі варіанти CALL зарезервовані для хеджування: #MU, #SNDK #TSM CALL Це поворот на 180 градусів! 🧐 Моя інтерпретація та думки: Операція Леопольда випускає три основні сигнали: 1️⃣ Теорія штучного інтелекту? Він може вважати, що поточна оцінка акцій ШІ серйозно перевищила майбутні очікування. Хоча він досі вірить, що AGI буде досягнуто у 2027-28 роках, ринок заздалегідь оцінив ці очікування. Подивіться на поточні Nvidia, AMD, Broadcom, скільки разів існує PE? Ринок очікує сталого зростання, але, можливо, Леопольд пережив переломний момент. 2️⃣ Перехід від інфраструктури до коротких чипів Його логіка в четвертому кварталі минулого року була такою: чіпи — це не вузькі місця, електрика — це так. Тому ліквідуйте акції чіпів і великі енергетичні позиції. Тепер він іде далі: чіпси не є вузьким місцем, а й акції чіпів серйозно переоцінені! Тож йди коротко. Але водночас він зберігає цілі з енергетичної та обчислювальної інфраструктури, такі як BE (Bloom Energy) 6,42%, IREN (Bitcoin Miner до AI Computing Power) 2,93% та CORZ (Core Scientific) 2,84%. Це свідчить про те, що його довгостроковий оптимізм щодо інфраструктури ШІ не змінився, але він вважає, що ринок занадто високо цінує акції чіпів. 3️⃣ Живоплот чи дуже короткий? Зверніть увагу на деталь: під час короткого замикання він залишив частину опції CALL: • MU CALL — 3,09% • SNDK CALL - 2,84% • TSM — 2,59% Це стратегія страддл-опціонів, яка купує як ПУТ, так і КОЛЛ. Він ставить на волатильність! Незалежно від того, чи зросте вона чи знизиться, якщо волатильність достатньо велика, ця стратегія може приносити прибуток. Однак позиція PUT значно більша, ніж у CALL, що свідчить про його більш ведмежий настрій. 📉 Ризики та точки суперечок: Операція Леопольда надзвичайно ризикована: • Ризик часу: опціони мають термін, і якщо ринок не впаде різко до закінчення опціону, він втратить всю премію • Ризик контрагента: Він шортує найкращі технологічні компанії світу, які залишаються з міцними фундаментальними показниками • Ризики ринкових настроїв: Бум ШІ триває, адміністрація Трампа активно просуває розвиток ШІ, а шортинг акцій технологічних компаній фактично йде всупереч тренду Але Леопольд — розумна людина з сильним почуттям ситуаційної обізнаності. Я вважаю, що він побачив те, чого ми, звичайні люди, не бачимо. Можливі тригери: • IPO SpaceX Century, SpaceX, зареєстрована в середині червня, призведе до значних втрат ліквідності на ринку • Піки капітальних вкладень у ШІ (зростання інвестицій у AI від Microsoft, Google, Meta може сповільнитися) • Геополітичні ризики (ескалація китайсько-американської технологічної війни, реструктуризація ланцюга постачання напівпровідників) • Макроекономічні питання (відсоткові ставки за казначейством США останнім часом різко зросли, і інвестиційні банки прогнозують, що ФРС цього року не знизить ставки, і все ще існує ймовірність підвищення ставок, що, без сумніву, призведе до вищих витрат для ШІ через великі капітальні витрати) 🎯 Що нам, звичайним інвесторам, робити? Не копіюйте накази сліпо! Леопольд керує хедж-фондами і може реалізовувати складні опціонні стратегії, а також має професійну команду для контролю ризиків. Звичайні інвестори не мають таких можливостей і ресурсів. Але ви можете навчитися на його ідеях: • Будьте скептичними: не вірте сліпо в наратив «ШІ завжди підніметься». Будь-який актив має свій цикл, і навіть у найкращої компанії бувають моменти, коли його переоцінюють. • Звертайте увагу на зміни в промисловому ланцюгу: від чипів до енергетичної інфраструктури — ланцюг індустрії ШІ зазнає структурних змін. Де вузьке місце, де інвестиційна можливість. • Добре хеджуйте ризики: Якщо у вас сильна позиція в технологічних акціях, можна розглянути можливість зменшення деяких позицій на ралі або виділення активів, таких як золото, казначейські облігації США та готівка. • Дивись на довгострокову перспективу і роби короткочасний: оптимістично налаштований щодо ШІ в довгостроковій, але в короткостроковій перспективі можуть бути суттєві коригування. Ви можете встановити take profit і stop loss, не використовуйте це. На мою особисту думку, операція Леопольда може бути болючою в короткостроковій перспективі (1-3 місяці). Якщо акції технологічних компаній продовжать зростати, його PUT швидко знеціниться. Але з огляду на 6-12 місяців, можливо, він має рацію. Нинішній ринковий оптимізм щодо ШІ досяг свого піку. Будь-які негативні новини (наприклад, прибутковість інвестицій технологічного гіганта в ШІ нижче очікувань або інциденти з безпекою) може спровокувати ланцюгову реакцію. І не забувайте, що його прибуток у першому півріччі 2025 минулого року становив +47%, значно перевищуючи +6% індексу S&P 500. У нього такий досвід, і це заслуговує на нашу увагу до його судження. Нарешті, підсумовуючи: Позиції Situation Awareness LP на Q1 2026 року, основні сигнали такі: • Короткі позиції технологічних акцій та напівпровідників загалом (7 PUT у топ-10) • Збереження інфраструктури ШІ (енергетика, обчислювальна потужність, дата-центри) • Використовуйте опціонні стратегії для хеджування ризиків і ставок на великі ринкові волатильності • Логіку було оновлено з «чіпи — це не вузькі місця» на «акції чіпів серйозно переоцінені». Це надзвичайно радикальний і сміливий крок. Наступні 2-3 місяці — критичний період для перевірки судження Леопольда. Побачимо! 🧐

Після тривалого прийому я рекомендував його всім, і нарешті піднявся до 400, перевершивши ринкову вартість у 500 мільярдів, і це було зовсім близько! #兆易创新 A-share грають все рідше, у нову енергетичну епоху я беру лише Нінван, а в епоху штучного інтелекту — лише SMIC і Zhaoyi! Amway краще спекулювати на американських акціях, які є світовими акціями США, і з ігрової точки зору це має певні переваги. Розумні люди A-share і кількісна оцінка надто потужні, надто складні! 🧐

Кемпінг на свіжому повітрі справді викликає залежність, і це корумпований час, щоб брати сім'ю на вихідні! 🥸 Дохідність 10-річних казначейських облігацій США прорвалася через попереджувальну лінію до 4,6%, а ризикові активи та інші фактори знизили цінність автомобіля, проводячи більше вихідних із родиною та природою! 🧐

BlackRock готовий інвестувати #SpaceX $50-10 мільярдів! Я вважаю, що після IPO він залишиться стабільним на рівні 2 трильйонів юанів, а за наступні 5 років досягне 10 трильйонів юанів, що цілком доречно! 🥸 Я збираюся купити трохи на кожній платформі Pre-IPO, яка зараз найдешевша?! 🧐